摘要:融资难一直是阻碍我国中小企业快速发展的一道重要障碍,如何解决是当务之急。本文从实例分析出发,介绍了中小企业融资的新方式:货押、仓单质押,三方联保,提货权质押,个人股东担保等,更重要的是阐述了创新对解决中小企融资的重要性。
　　关键词:中小企业 融资 创新
　　
　　0 引言
　　融资难一直是阻碍我国中小企业快速发展的一道重要障碍,近年来监管部门、政府管理部门、金融部门和一系列的担保机构均做出了重大努力,这种情况有所改善。中国人民银行为此对各家商业银行提出指导意见,力促今年中小企业贷款增量不小于去年,增速不低于总体贷款增速。但是相对于大中型企业来说,中小企业贷款仍然不容易,这不单体现在贷款总量偏小,而且利率价格偏高,相关的财务费用也偏多,累加下来的成本甚至是基准利率的2-3倍,给中小企业的经营造成沉重的负担。
　　经多方努力,这种不公平现象仍难以扭转。对此,市场上有不同的声音:有人认为金融的国有垄断体制是主因,也有人认为是中小企业的体制不健全和发展不成熟造成的,更有人归咎于信息不对称的因素,而法学家则认为是社会主义法制不健全的体现。但是,总的来说任由这种现象漫延,是不利于中小企业发展壮大的,更不利于我国经济持续健康发展。不管是何种原因造成目前的情况,均有其深刻的社会和经济因由,我们要去改变,就必然会遇到现有的条条框框的约束,要打破这些束缚,就只有创新,在创新中前进,在前进中解决历史遗留问题,并实现从量变到质变的过程,可以说这是目前解决中小企业融资难的必由之路。以下是一个钢材市场中小企业融资的案例,作者从中详细剖析利益的各方的博弈过程,并在解决问题的过程中体现创新的可贵!
　　1 市场经营和发展远景
　　乐从钢材贸易市场是佛山市的名片之一,也是闻名全国乃至世界的主业批发市场之一。2007年,乐从钢铁贸易市场在建立规范的市场秩序和高效的运行机制,倡导文明经商、守法经营,推广应用现代流通方式,发展物流配送、流通加工、连锁经营、电子商务等方面勇于探索,大胆实践,成效显著,为我国批发市场的改革发展做出了贡献,而被生产资料市场专业委员会确定的第三批推进流通现代化重点联系批发市场,排名第一位(物联生字〔2007〕70号)。目前,乐从钢铁市场的经营面积达200多万平方米,钢材贸易商户1500多家,加工配送企业100多家,年销售额达1000多万吨,年加工能力超过800万吨,是集钢材销售、深加工、仓储和物流于一体的大型钢铁贸易专业市场,也是国内外钢材产品的集散地。
　　2 金融企业竞争和创新环境
　　该市场是金融产品创新最活跃的地区之一,市场上的企业融资比其它地方的企业都容易,可以说没有金融创新的支持,就没有今天乐从钢材市场的发展。其中市场占有率较高的银行有农行和农信社,农行和农信社是该市场传统主办行,对该市场最熟悉,采用授信方式有:抵押、貨押、保证,其中在保证担保方式中,三方联保的较多。深发行在产品创新方面优势明显,专门成立货押部,从事动产抵押和仓单质押,专门负责乐从钢材市场业务。在多种授信方式中,抵押、保证是传统的产品,而货押、仓单质押,三方联保则是近年的创新品种。
　　3 新进入银行的优势和劣势
　　笔者从业的银行并非该市场传统主办银行,没有多少的市场地位,但由于进入的时间迟,也没有多少的历史负担,可以挑选优质的企业与之合作,而要快速打开市场局面,就必须有创新金融产品,给企业经办业务带来便利,从而吸引新的客户资源。
　　4 业务开展对象的选择
　　新业务开展的对手选择十分关键,它不但关系信心,也关系到创新产品的安全。从竞争态势来说,新银行难以找到大型优质客户与之合作,因为大型优质客户已是其它银行的重点优质客户,没有多少的融资需求,故应选择一个愿意配合的中小企业为宜。而A公司是合适的对象,资产规模8000万左右,销售规模2-3亿,是典型的中小企业,近两年销售增长速度快,资金需求强烈,且已有与他行合作纪录,信誉状况良好。公司运作时间4年,法人从业经历仅6年,在市场低谷中发展起来,未经历过市场的大起大落,市场风险控制经验稍显不足。仅是大钢厂的一般经销商,而非区域性经销商,与上下游合作地位一般,应收账款质量也一般。非他行重点发展的优质客户。
　　5 产品的需求
　　目前市场上的金融产品不能满足客户需求。该客户从事建筑钢材贸易,批发与零售兼有。由于行业的特点,存货并不多,而且品种与规格繁多。从当时的市场和我行监管条件来说,钢铁是合适的质押品,但是钢铁的品种可分为标准品和非标准品,而本案例的角钢和槽钢有不少是非标品,价格差异相当大,除非是市场专业人士,否则极难鉴别价格的真伪,同时该公司的进货渠道较杂乱,进货批次多,批量少,也给我们的监管造成极大的困难。应收账款收款期大约是20-30天左右,有大量的应收账款和预付账款,不过目前建筑市场不规范,造成应收账款质量不可靠,难以大量为银行接受,因此市场上的仓单质押与动产抵押均不适用。
　　同时,我们在调查中也发现另外的情况,股东有一定的不动产,均是农村的集体用地,但不是宅基用地。另外,股东的家族比较富有,哥哥与弟弟均经商,规模与之相当。客户的资金需求主要是订货的需要,每月均要向韶钢和鞍钢订货,预付的款项大约是1000-1500万元。
　　通过分析,我们认为可以通过创新的办法解决客户的需求,同时可有效控制银行的风险。首先对股东所有的集体土地办理抵押登记,保障银行的债权安全。其次动员其亲属为融资提供担保,同时股东也提供连带责任担保,并促请其亲属对该企业的经营管理进行必要的监督和帮助。最后针对其借款的用途,与其上游供货商签定三方监管协议,规定我们为该企业向钢厂订货提供融资,同时要求钢厂收到款项后,要根据我行的指令发货,把货物直接发至我行指定仓库,接受我行的监管。这里涉及到另一创新品种——未来提货权质押,即把供应链融资向前拓展至订货领域,银行提供订货——三方监管协议——仓库监管——仓单质押——应收账款回笼等一系列的服务,从而更好地满足企业的需求。
　　经过详细的调查与分析,我们也做出了贴近客户的营销方案,并顺利通过了后台的审批:①授信额度2000万,品种包括贷款,承兑汇票和投标保函。②追加个人股东,大股东的哥哥和弟弟连带责任担保。③企业承诺在结清我行贷款前不得先行偿还股东借款。该项目的顺利通过为经办行带来预期中的收益,开出的承兑汇票均能按期回收,没有造成垫款。
　　通过以上案例,我们可以看到作为经济中最活跃成分的中小企业,他们勇于开拓,有效地弥补了大中型企业留下的市场空隙,更创造了大量的就业机会和税收,积极地扶持他们成长是我国一项长期的基本国策。因其尚不成熟,故在市场实践中需要我们耐心去倾听,并通过创新去解决。同时在此过程中,也会寻找到更多的市场机遇,促进我们的业务更好的发展。