货币错配作为一种经济现象,指的是一个经济行为主体在融入全球经济体系时,由于货物和资本的流动使用了不同的货币计值,因而在货币汇率变化时,其资产/负债、收入/支出会受到影响。它在新兴市场经济体较为常见。货币错配对浮动汇率制度的有效运行构成了严重制约。更重要的是,业已发生的金融危机证明了货币错配是其爆发的一个诱因,极大地危害了经济。毫不夸张地说,货币错配威胁着金融稳定和经济可持续增长。因此,找出货币错配的原因进而对其有效控制一直为西方学者所关注。实际上,中国一直存在较严重的货币错配,但2005年汇率形成机制改革、汇率渐趋灵活后这一问题才引起重视。在此种情况下,货币错配风险迅速显性化,不仅涉及中央银行,也关系到诸多微观经济主体。然而,无论是关于货币错配的研究还是对货币错配的监测,国内都还处于起步阶段。本文以国家层面的货币错配作为研究对象,采用一般与特殊相结合的方法。首先,针对学术界近年的研究,归纳分析货币错配的理论界定、经济效应、度量指标,论述货币错配的一般影响因素。然后,在此基础上对我国货币错配的影响因素进行了定性分析,通过Goldstein和Turner设计的实际货币错配总额指标量化我国1981-2005年的货币错配程度,并运用多元线性回归模型尝试对货币错配的影响因素作出了实证检验。最后,据此提出弱化货币错配的政策建议。这对顺利推进汇率形成机制改革和确保我国经济安全有着重要的意义。