我国A股市场历经三十多年的发展,尽管规则和制度日趋健全,但投资者盲从投机的非理性行为一方面导致市场行情波动变大,另一方面非理性投资情绪和行为也容易影响投资者决策,造成损失。而行为金融理论从认知、情绪、社会心理等方面出发,能对投资者赌性和短期行为、惜售行为、政策情结、羊群效应等进行合理解释,进而对非理性行为进行修正,从而引导投资者将有限的资金配置于具备优质回报率的优质股,提高收益。基于此,本文从A股投资者的角度出发,通过行为金融指导理性投资行为和投资者情绪,以协助其充分配置资产,准确把握市场风险,在市场效率增长以及金融市场可持续发展的角度上最大限度保护投资收益。本文在对行为金融理论的溯源发展和相关概念进行界定基础上,以行为金融理论作为指导,结合我国A股市场投资者群体的散户和机构比例、投资者情绪和投资者行为等特性,分析我国A股市场中投资者的不理性投资行为,为行为金融理论的解释和应用找到契合点。研究在对A股投资者投资情绪、投资行为方面存在的赌性和短期行为、惜售行为、政策情结、羊群效应和过度交易等非理性进行解释之上,为了量化投资者情绪、投资者行为和投资收益之间的关系,研究选择样本股票构建向量自回归模型进行实证分析。实证结果表明:行为金融在对持股比率和投资收益方面确实存在长期稳定的影响。基于此,本文结合行为金融理论视角下投资者羊群效应、噪音交易等不理智情绪和行为,结合A股现状,提出反向投资策略。并通过对反向投资策略的实施和超额收益率进行评价,实施结果证实:反向投资策略有利于纠正A股市场投资者不理智情绪和行为,从而提升收益。研究旨在减少A股投资者在投资中的不理智情绪和行为,从而保证投资收益,也促进我国A股市场的稳健发展。