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铜作为一种有色金属,有不少优异的特性,因此被广泛用于国民经济的诸多领域,我国铜接近三分之一的需求量依靠进口解决,是全球最大的精铜消费国。铜价近些年来波动剧烈,我国铜企中也有很多企业进行了套期保值,但由于对市场的判断、套期保值策略、套期保值方案制订等方面的问题,导致大多企业进行套期保值的效果达不到最初的目的,很大程度上影响了我国铜企的运行,因此如何制定有效合理的套期保值策略具有很强的理论意义和现实意义。 为了找出我国铜企中套期保值存在的问题,首先分析了我国铜企套期保值目前的状况,指出问题的根源在于我国期货立法不完善;其次,总结出各类铜企面临的风险敞口类型,给出了根据风险类型不同制定不同的套期保值策略和构建套期保值方案的步骤;最后以江西铜业为例进行了套期保值相关步骤的检验,以期为铜企业套期保值提出可行性建议。 本文创新点表述如下:首先系统分析了我国铜企套期保值目前的状况以及存在的问题,指出问题的根源所在是由于我国期货法的空白;其次构建了我国铜企的套期保值策略,最后在实证层面上较全面分析了套期保值方案构建的一般步骤是合理的、可行和可靠的。