本文从研究《多德-弗兰克法案》的法案相关具体内容着手,根据国内外主要专家学者对于《多德-弗兰克法案》对于世界金融体系影响的观点,总结出了该法案对于金融衍生品交易的影响。《多德-弗兰克法案》以“监管系统性风险”、“加强金融衍生品交易监管”以及“消费者金融保护”三方面为核心内容,着重推进“消费者金融保护”、“建立新的监管协调机制”、“结束金融机构‘大而不倒’的现象”、“高管薪酬及企业治理结构”、“投资者保护”、“加强金融衍生产品监管”以及“加强对冲基金等的机构监管”等七方面的金融改革措施。特别是对衍生品交易的域外管辖的确定对世界各国的衍生品交易影响深远。《多德-弗兰克法案》第七章中,首次将场外衍生产品市场纳入监管范畴,并强调对全球场外掉期交易实行域外管辖(即通过本国法律管辖跨境交易以及与本国机构进行交易的外国机构,其本质是一国主权的域外扩张)。金融监管的域外管辖将对全球非美机构开展掉期交易产生不可忽视的重大影响。那么该法案的具体影响到底如何,对我国利率市场化进程有和影响,这些都是本文试图探讨的问题。紧接着本文又在比对美国、日本等国家的利率市场化进程的过程中,对我国利率市场化进程、成果进行了梳理,总结出随着我国利率市场化进程的深入,市场的开放程度将不断加强,我国各商业银行面临着日益加大的利率风险,所以银行业也逐渐开始重视利率风险管理,利率风险管理逐渐成为商业银行日常管理的一部分。本文接下来对目前我国商业银行进行利率风险管理的金融衍生品工具进行剖析,并在此基础上说明利率衍生品与我国利率市场化关系。在当代来说,利率市场化与银行利率衍生产品是相符相承的,利率市场化加大银行利率风险,银行利率衍生产品工具帮助银行业金融机构管理利率风险,又进一步促进了利率市场化。虽然说,对于目前逐步进入全面风险管理阶段的我国银行业金融机构来说,利率风险已经纳入银行业金融机构的日常风险管理中,但是我们也必须清楚的认识到,随着利率市场化进程的加速,利率波动幅度也逐渐加大,当然,利率随着市场货币供求关系而波动是市场化的一个标志,但是在我国金融系统还不太发达,金融市场还存在着不完善的背景下,这样的利率波动必须是有一个限度的,过度的利率波动将给我国还不发达的银行业金融系统带来难以承受的损害。利率的大幅度的上下变化会通过银行资产负债业务的净收入影响银行的经营情况,同时,利率的大幅变化也会通过银行经营中现金流入、流出的情况影响到银行的资产、负债和表外业务等价值的变化,因此,在利率市场化稳步推进的大背景下,银行需要使用一些金融衍生产品工具对风险进行有效规避,这样的举动将是对银行资产的安全、银行健康都具有非常重要乃至关键性的作用。利率衍生产品对于我国当前的银行业来说主要在三方面有帮助。一是能帮助银行业金融机构有效的规避风险,在利率市场化背景下,影响利率变化的因素很多,且各种因素时常在不断变化,无论是投资者还是银行等金融机构都面对着利率风险,也就都有了规避利率风险的需求。利率衍生产品也就是顺应着这些需求发展起来的,利率衍生产品是投资者或银行等金融机构用来有效规避利率风险的最重要也是最普遍的工具,所以,利率衍生产品的头等经济功能就是规避利率风险。二是利率衍生品还有利率价格发现功能,因为利率衍生品交易不单单是一个风险管理的过程,利率衍生品也不单单是利率风险管理的工具,同时它也是一个不同的交易对手交换各自所掌握的信息的场所。不同的市场参与者拥有着不同的来源的信息,而这些信息都或多或少的会对利率衍生品交易情况有些影响,如果没有利率衍生品市场的存在,就会造成这些信息流动的不畅,从而造成市场有过度的投机行为存在,使得利率衍生品市场不完善。而在利率衍生品交易市场上,随着利率衍生品的交易,这种信息的交换通过产品的买入和卖出以及买卖的结果——价格表现出来。三是优化资源配置的功能,利率衍生品是金融衍生品的一种,是基于金融基础产品所衍生出来的,所以利率衍生产品有降低交易成本,降低资金使用成本的作用,从而可以对资金的流动加以优化,对资金的分配具有优化功能。这三大功能是在利率市场化背景下大力发展利率衍生产品的必要性的理论基础。在利率市场化进程的关键时刻,大力发展利率衍生产品是经济市场化对完善金融市场结构的客观要求和金融深化的现实要求：是有利于我国利率市场化发展的要求；是有利于我国中央银行对利率的引导的要求。在前面三部分的阐述基础上,第四部分,本将采用理论分析,对《多德-弗兰克法案》中涉及域外监管以及涉及利率衍生品交易的条款做出陈述与分析,在理论层面分析法案对我国利率衍生品交易造成的影响。接下来,在总结已有的对国内外利率衍生品交易影响因素的研究成果的基础上,本文将利用多元回归模型,将《多德-弗兰克法案》以虚拟变量的形式加入模型,用实证方法详细分析美国金融监管改革法案《多德-弗兰克法案》对全球金融衍生品市场的影响,特别是对我国利率衍生产品的影响,再加以推导分析其对我国利率市场化进程的影响。本部分中,将采用多元回归模型对《多德-弗兰克法案》推出两年多来我国利率衍生品运行情况进行实证分析。在第一节中首先通过分析我国银行业等金融机构利率衍生品交易情况可能存在影响的因素,得出模型的解释变量设定结果。第二节中将对模型进行回归分析,找出最优模型。第三节将采用格兰杰因果分析,对时间序列进行协整检验,并在此基础上构建误差修正模型,从而得到《多德-弗兰克法案》对我国银行业利率衍生产品的长期影响情况和短期影响情况。从以上的研究结果中,我们可以看出的是,在《多德-弗兰克法案》推出前与推出后,我国利率衍生品市场中利率互换的交易确实受到了法案的影响。但是由于我们使用的是时间序列的数据构造的多元回归模型来分析,所以我们也有理由怀疑可能是在同时刻由于其他的某些原因造成我国利率衍生品的交易变化。所以本章第四节将采用面板数据构造回归模型,基于上一部分中《多德-弗兰克法案》对我国中资银行的影响因素理论分析的基础上,笔者将利用面板数据,对《多德-弗兰克法案》中限制我国商业银行利率衍生品交易的主要因素做出回归分析,力求明确《多德-弗兰克法案》确实给我国利率衍生品市场在2010年前后的交易情况起到了作用。第五部分将对在前述各部分的基础上,在我国利率市场化正在积极稳步推进的背景下,结合《多德-弗兰克法案》给我国利率衍生产品业务带来的影响,对我国金融机构的发展利率衍生品交易以及如何应对《多德-弗兰克法案》提出笔者的浅薄看法,并对以《多德-弗兰克法案》为基础的此轮全球金融监管改革为借鉴,提出对我国金融监管的一些启示。本文的研究方法是理论与实证相结合、定性与定量相结合。在理论分析的时候采用了一系列推理分析方法,比较注重联系理论知识进行定性分析。在实证分析时一方面是对以往的数据进行整理、分析和比较,更主要的方面是通过建立模型对数据进行相关关系研究和成因分析,注重定量分析。本文的主要贡献在于通过定性以及定量分析,对于利率衍生产品对我国利率市场化作用以及美国的《多德-弗兰克法案》的持续作用对我国银行业金融机构利率衍生产品业务开展的影响得出结论,探讨我国利率市场化进程中利率衍生产品在面对《多德-弗兰克法案》限制时该如何发展的结论。本文创新在与目前国内学者对于《多德-弗兰克法案》进行研究时,多是在关注其对美国金融系统监管升级所带来的对于我国金融系统监管的启示,而对于具体到对于我国利率衍生产品抑或是我国利率市场化进程的影响还处于空白,所以本文以此为研究点,针对《多德-弗兰克法案》对于我国利率衍生产品的影响以及由此带来的利率市场化的影响进行全面的理论论证与定量分析论证。本文不足之处在于进行实证分析时,因为笔者理论研究水平和建立模型进行分析的能力有限,在定量分析的时候计量模型较为简单,这造成这个研究内容深度有限,笔者将在以后的学习和研究中努力进行改善。另外,鉴于笔者理论知识积累相对比较少,国内外研究相关问题的资料也比较缺乏,而笔者进行该篇论文写作的时间也比较短,所以文章中难免出现错误与遗漏,请各位老师和专家学者提出批评与建议,从而促使笔者在以后的研究中予以改进。