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本文以信息熵理论为基础对中小企业融资中的保费定价问题进行了研究,并给出了相应的计算模型和方法。
首先,简要介绍了中小企业融资研究的主要问题,并对精算学及保费定价原理研究现状和主要方法进行了重点的介绍,对信息熵方法在金融领域的应用进行了回顾。
其次,简要介绍了信息熵的概念和两种推断概率分布的准则,即最大熵原理和最小叉熵原理。利用凸规划的对偶理论,分别推导出最大熵和最小叉熵问题的对偶规划,从而可以极大地减少计算工作量和有助于两个熵优化原理的推广应用。针对极大极小问题,给出了熵正则化的求解方法。
再次,介绍了中小企业融资保险理论基础和中小企业融资再保险的方差方法和多目标组合方法。将信息熵引入保费定价,依据熵作为概率不确定性度量的内涵,对以均值—方差为基础的几种保费计算原理进行了修正。在修正后的定价原理中,考虑了不同的概率选择可能带来的“系统”风险,为合理的保费定价提出了一个新的思想。
最后提出了一个新的保费定价方法,即叉熵正则化方法,并导出了一个指数型的保费定价公式。该方法具有两个突出特点:(1)保费定价公式可以看作是对最大索赔额的光滑近似,其近似程度由一个光滑参数(相当于风险厌恶系数)控制;(2)在其推导过程里包含了一个由先验(预估)概率求后验(真实)概率的过程,并且给出了这一概率变换的显式表达式。