自20世纪80年代以来,关于公司现金持有量的话题开始受到学术界的广泛关注。许多学者从公司财务特征、治理机制等微观层面和法律制度环境、市场竞争程度等宏观层面探讨了现金持有决策及其效率的影响因素,取得了丰硕的成果。已有研究表明银行信贷是公司现金持有量的一个重要影响因素,但现有的研究文献没有对二者的关系进行深入的讨论。实际上,银行信贷对现金持有量的作用会随着贷款期限的变化而变化,也会因公司产权性质的不同存在天壤之别。在我国信贷配给背景下,研究银行信贷如何影响现金持有量及其效率更具有现实意义。本文共有五章内容:第一章为导论,介绍了选题背景与研究意义、研究思路与研究方法、研究内容与研究框架以及创新与不足之处;第二章梳理了关于公司现金持有和信贷配给的文献,为本文的理论和实证分析奠定了基础;第三章从政府、银行和企业的角度阐述了我国信贷配给现象的形成机制,讨论了银行权力对公司现金持有决策形成的控制效应以及银行通过这种控制效应对公司绩效和公司价值所产生的“掠夺”效应;第四章为研究设计和实证分析,利用2008-2013年A股上市公司的数据进行多元线性回归分析,从而为研究假设提供经验证据;第五章在总结全文的基础上提出了相关政策建议。本文综合利用了规范分析法和实证分析法,得出以下结论:第一,国有与民营上市公司之间存在严重的信贷配给现象,前者比后者获得更多、期限更长的信贷资金;第二,地方国有与中央控股上市公司的信贷资金配置总量不存在显著差异,但前者获得更多的短期信贷资金,而后者获得更多的长期信贷资金;第三,银行权力的作用使得银行对上市公司的现金持有决策产生了控制效应,主要表现为公司为获取信贷资金被迫增持一定比例的非自由现金,且这种控制效应在长期信贷上表现更为强烈;第四,政府的行政干预弱化了银行对国有上市公司尤其是地方国有上市公司的控制效应,民营上市公司在遭受信贷歧视的情况下需要比国有上市公司增持更大比例的非自由现金;第五,非自由现金削弱了公司绩效和价值,表明银行通过迫使公司增持非自由现金的方式对公司绩效和价值产生了“掠夺”效应,且银行对中央控股上市公司的“掠夺”效应更加明显;第六,与国有上市公司相比,民营上市公司具有更高的自由现金持有效率,说明大量的信贷资源流向了低效率的国有上市公司。本文的结论填补了现有文献的空缺,丰富了相关领域的研究成果。同时,本文的结论还映射出我国信贷资源配置过程中的弊端,因此需要进一步加大政府职能转型力度,推进利率市场化改革,营造一个包容性的信贷市场环境。