中国企业海外铁路项目投资市场多处于亚非欧政治经济环境的敏感地带,铁路项目投资风险倍增。随着投资模式转变和复杂多变的投资环境,探究极具驻地特色的预警指标权重和风险阈值、透视风险预警模型运行原理、快速匹配风险应对策略,这已成为中国企业优化风险预警管理模式的重点。因此,中国企业亟需构建智能化的风险预警系统,从风险预警到风险应对策略的输出都能实现精准匹配,提升企业掌握和预判项目所在国铁路项目投资风险的能力,从战略维度明晰项目投资市场,保证中国企业海外铁路项目投资的有效性。论文的核心是基于中国企业角度展开海外铁路项目投资风险预警研究。基于中国企业视角,论文按照“预警指标体系构建—风险阈值计算—风险预警模型—风险应对策略设计—预警系统设计与构建—预警系统应用”逻辑展开研究。基于此,论文的主要研究工作如下:第一,论文建立了海外铁路项目投资风险预警指标体系,突破现有研究仅从笼统的基础设施维度,分析政治风险、经济风险、法律风险和社会文化风险的局限性。特别的聚焦于一类项目,将铁路项目投资的工程市场风险纳入预警指标体系中,通过对交通基础设施需求度、现有铁路项目运能、城镇人口增长率、电力的可获得性、当地供应商的资信、当地供应商数量、竞争性企业数量、合同执行效率等预警指标的研究,辅以各个国家差异化的预警指标权重值,提升了风险预警指标的项目特色和驻地特色。第二,论文构建了海外铁路项目投资风险预警模型。风险预警模型包含了风险阈值计算和警情测度两项内容。本研究根据每个国家历年来各项风险预警指标数值变化特征,计算了适应于各个国家铁路项目投资风险特征的阈值区间,发现并不是每项风险阈值区间都是均匀划分的,37项预警指标中,风险阈值区间在[0,1]区间均匀划分的指标有:政府信用水平R4、融资难易度R6、税收比率R7、汇率波动R9、项目所在国负债率R10、政策变更R11、严格的工作许可制度R13、物资通关时长R14、人力资源雇佣限制R16、投资企业退出成本R17、铁路项目技术标准严格R18、严格的HSSE标准R19、合同纠纷处理效率R20、社会治安R21、恐怖主义R22、自然灾害R24、文化距离R25、员工技能培训程度R27、公众态度R28、交通基础设施需求度R30、现有铁路项目运能R31、电力的可获得性R33、当地供应商的资信R34、当地供应商数量R35、竞争性企业数量R36。风险阈值区间在Ⅰ级和Ⅱ级区间取值范围相对较大的指标有:政局稳定程度R2、腐败控制程度R3、通货膨胀R8、建设许可办理时长R12、征地难易度R15、疫情R23、雇员工作态度R26、合同执行效率R37。风险阈值区间在Ⅳ级和Ⅴ级区间取值范围较大的指标有:投资国与项目所在国的关系R1、行政效能R5、居民受教育程度R29、城镇人口增长率R32。此外,本文利用GM模型和可拓物元模型测度风险警情。对于已经发生的风险,预警模型将启动可拓物元模型,测度风险警情;对于尚未发生的风险,预警模型可以利用过去风险数据,预判未来风险预警指标数值,并再次启动可拓物元模型确定风险警情,以实现对铁路项目综合投资风险和六类投资风险的预警,为中国企业掌握投资风险提供技术支持。第三,论文设计了海外铁路项目投资风险应对策略,实现了输入端嵌入投资故障特征属性值,输出端可以输出风险应对策略的配置方案。发现风险应对策略应从用地规划、合理用工、合规管理、融资风险、税收风险、通货膨胀、汇率风险、外派雇员的工作签证合法性、当地雇员的雇佣政策、当地的生态保护政策、征地风险、诉讼风险、语言障碍、宗教差异、理解歧义、受教育程度、公众对项目态度、铁路运量、人口密度、项目所在国现有铁路状况、其他企业竞争力等方面展开设计。第四,论文设计并构建了海外铁路项目投资风险预警系统,弥补了传统风险管理低效的缺陷。研究发现,预警系统由软硬件基础设施层、数据采集层、应用支撑层和应用层四个层级组成。软硬件基础设施层主要是为预警系统提供必要的技术支持,数据采集层是预警系统运行的数据基础,应用支撑层集聚了预警系统运行的核心算法模型,应用层是实现预警结果可视化和用户友好的关键层级。预警系统可以选择预警时间和预警地区,展示预警指标权重、风险阈值和风险地图,并根据实际需要输出详细的投资风险应对策略。预警系统实现了数据采集、数据处理、专家互动和管理层决策为一体的闭环预警管理模式,提升了预警系统协同运作效率。第五,论文对海外铁路项目投资风险预警系统进行了应用。论文构建了49个国家9年的面板数据方阵,展开了2010-2019年样本国家的风险预警及结果验证,并通过尼日利亚铁路类投资风险验证了风险应对策略模块。研究发现:2010-2012年海外铁路项目综合投资风险的主导风险为Ⅳ级和Ⅴ级。2013-2015年逐渐减弱,样本国家的主要风险等级为Ⅲ级及以下。2016-2018年缓慢转变为Ⅳ级和Ⅴ级风险。尼日利亚综合投资风险等级为Ⅳ级,经济风险、公共安全风险和社会文化风险为Ⅴ级,这与尼日利亚现实状况具有较大的契合性。