信托型私募股权投资基金具有风险较低、进入门槛较低等优势,在金融市场整体经济形式并不理想的大前提下,具有特别的优势。通过借鉴西方成熟金融市场对信托型私募股权投资基金的界定,通过对比国内已有相关研究,在明晰了信托型私募股权投资基金概念的基础上,就信托型私募股权投资基金的交易模式、交易结构、风险防范、立法等方面展开研究与建议。论文以信托型私募股权投资基金的概念为核心展开,结合法学理论与现行法律法规相关规定,厘清对信托型私募股权投资基金的概念,性质与特点。本文主要分为四个部分:第一部分是信托型私募股权投资基金的概念、特征。本文通过比对国外同类型金融产品,厘清了信托型私募股权投资基金的本质,信托与私募股权投资基金的关系,信托型私募股权投资基金各部分特征、性质及对信托型私募股权投资基金在实际操作中可能产生的风险影响。第二部分结合中国信托型私募股权投资基金的实践,以已经投入市场的金融产品为实例,对信托型私募股权投资基金的运作方式、运作机制进行分析,通过解剖各部分,为发掘私募型股权投资基金的切实风险做以铺垫。通过对信托型私募股权投资基金的运作模型的透视与解剖,对信托型私募股权投资基金中各方的法律关系进行分析。信托法律关系包括三部分,即以《信托法》上的信托关系为模型,分为委托人、受托人和受益人。第三部分讨论信托型私募股权投资基金的内在风险与法律困境。信托公司在该类信托型私募股权基金运行过程中,起到了融资通道的功能,因其募集资金金额相当大,如何保证资金的安全性,防止信托公司的道德风险就成为了研究对象。从法律环境上看,由于市场对信托主体的认识尚浅,主体地位缺失导致信托型私募股权投资基金的退出渠道不顺畅,由此引发诸多风险。第四部分优化我国信托型私募股权投资基金的内部掌控和完善外部法律环境。对进入私募型股权投资基金各方主体进行严格规范,健全退出机制。首先要建立一种行之有效的股权投资利益激励机制。信托计划相对于其他金融产品而言定位于低风险市场,信托型私募股权投资基金往往采取抵押、质押、保证等多种担保措施,通过收益权结构性设计转移、减轻风险,但这种风险防范的结构性设计势必降低了资金的流动性,如何激励信托资产的流动,使投资者获得更大收益,务必建立一种有效的股权投资利益激励机制。其次是消除信托型私募股权投资基金的退出障碍。投资者间接进行私募股权投资的目的在于通过退出股权实现投资财产的增值与盈利,因而,退出机制是信托型私募股权投资基金的重中之中,如果不能解决信托型私募股权投资基金的退出路径规划问题,信托型私募股权投资基金的发展将很快遭遇瓶颈。随着我国金融市场的层级化建设,已经逐渐打破了过去注重统一的、严格的市场现状,市场交易状态更加松弛,多元化市场的完善有助于实现信托型私募股权投资基金的退出路径实现。