我国资本市场发展初期,由于资本市场规模小、政策制度限制等问题,导致集团资产难以一次性全部上市,当时的普遍做法就是分拆上市。但伴随资本市场的发展,分拆上市的弊端逐渐显现。为解决其弊端,整体上市在我国资本市场拉开了序幕。相比于分拆上市,整体上市不但可以有效减少关联交易和同业竞争,而且还可为上市公司带来新的增长和活力。目前整体上市己成为具有中国特色的企业上市模式,其模式选择也成了资本市场和证券市场的热点问题。鉴于整体上市热潮的兴起,本文以整体上市作为研究方向,选择其中较为关键的模式选择问题为研究主题,选取美的集团整体上市作为案例进行分析,以期梳理整体上市的路径,为未来企业整体上市的模式选择提供参考。本文先对整体上市的一系列相关理论进行阐释,并归纳换股IPO、换股吸收合并和增发收购三种模式的定义及特点。随后利用财务指标法选取与模式选择密切相关的偿债能力、盈利能力,对美的集团和美的电器合并前的经营状况作出评价,结合美的集团整体上市的模式选择来比较不同模式的优点、弊端、适用性。最后总结美的集团选择换股吸收合并完成整体上市的原因,并对这一方案作出评价。美的集团整体上市取得成功,其模式选择具有代表性。企业应该根据自身的发展阶段、行业地位、发展战略等因素进行综合决策,选择最适合企业发展的整体上市模式。