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随着经济全球化步伐不断加快,中国加入WTO后与世界经济的全方位接轨,经济发展速率与价格波动的联动性增强,呈现出经济和金融风险全球化和同步化的特点。二十一世纪以来,受到中国原材料对外依存度高和外向型经济结构特点,国际市场大宗商品价格波动幅度剧烈飙升,对我国经济的增长和企业发展的成果造成了严重影响。2008年全球金融危机爆发迄今,国际市场大宗商品价格经历了一轮过山车行情,使得我国处在产业链各个环节的企业措手不及,遭受了巨大的影响。面对商品价格的暴涨暴跌,国际市场价格波动风险已对我国企业造成严峻压力和巨大的挑战,我们需要清晰地意识到全面风险管理的时代已经来临!
市场经济的核心是价格,任何企业都无法逃脱价格对其的制衡,因此,一个企业如果能够合理的利用各种金融手段、来规避价格风险、锁定企业利润,在全球化的再生产格局中实现企业持续稳定的增长,这将是企业的核心竞争力所在。
我国企业依靠传统的经营管理手段和思维方式,已经无法有效防御国际经济及市场价格波动的风险。面对价格风险,中国企业在总结实践经验教训后,充分地意识到通过期货市场所具备的价格发现及套期保值功能,可以帮助企业树立科学的风险防范和资产保值观念,帮助企业实现稳健发展。套期保值的实质是为企业提供一种风险管理对冲机制,也规避价格异常波动风险,通过期货市场与现货市场进行不同方向相关联的操作来达到风险对冲或转移的目的,使企业的生产经营活动不受影响,保持企业的稳定发展。
本论文通过对当前全球大宗商品市场价格变化及其对我国企业影响的剖析,阐述了利用期货市场套期保值功能进行企业风险管理的重要性。根据国际和国内期货市场价格波动具有联动性和差异性并存的特点,中国企业若想通过期货市场套期保值来管理风险:首先要充分了解期货和套期保值的原理和概念,其次要仔细分析企业涉及商品在全球价格体系和国内产业链中所处的位置,根据企业的不同类型及风险敞口方向,来确定企业价格风险的类型,并对不同企业参与套期保值业务提出了不同的策略;最后要根据企业规模、资金、人员、技术等特点,制定针对性的套期保值交易制度和风险规范,以确保套期保值操作的有效执行。