本文基于价值投资理念,从上市公司的财务基本面出发,深入挖掘影响上市公司投资价值的因素,建立上市公司投资价值评价指标体系,并在此基础上利用支持向量机构建上市公司投资价值分类模型。本文首先介绍了价值投资理论的国内外研究现状以及股票内在价值评估模型的演变与现状。其次,从宏观经济、行业和公司基本面三个方面分析影响上市公司投资价值的因素,并从上市公司的财务基本面出发,从盈利能力、发展能力、营运能力、偿债能力和股东获利能力五个方面共选取37个指标构建了上市公司投资价值评价指标体系,该指标体系较全面的涵盖了上市公司的投资价值信息。然后,采用模糊聚类分析对评价上市公司投资价值的盈利能力、发展能力、营运能力、偿债能力和股东获利能力五个方面的指标分别进行筛选,将评价上市公司投资价值的五个方面共37个指标精简为五个方面共15个指标,每个方面包含3个指标,每个方面的3个指标之间基本没有关联性,且这15个指标基本涵盖了评价上市公司投资价值所需的有效信息。最后,对筛选出的15个财务指标进行主成分变换分析,用分析后得到的11个主成分作为输入,通过把上市公司的年收益率和上证指数的年收益率相比,把上市公司分为两类:有投资价值(记为+1)和没有投资价值(记为-1),用上市公司所属类别作为输出,利用支持向量机构建上市公司投资价值分类模型。对该模型进行实证研究,经过训练后的模型样本内测试的正确分类率为97.9%,样本外测试的正确分类率为90.3%,表明基于支持向量机的上市公司投资价值分类模型具有很好的分类效果,能够较为准确地根据上市公司的财务基本面信息对其投资价值的优劣作出判断。