信息披露制度是现代证券市场的核心内容,它起源于英国 1844年的《公司法》,它要求证券市场上的有关当事人依照法律法规、主管机关或证交所的规定,以一定的方式向社会公众公开与证券发行和交易有关的信息,进而演变形成了一整套行为规范和活动准则。20世纪 30 年代以后,随着美国《证券法》和《证券交易法》的颁布,信息披露制度日臻完善。它以正义、公平、公正为理念,旨在防止交易欺诈、财务混乱和不法经营,既可用于企业微观管理,也可以服务于政府宏观监管,是美国证券法律的核心与基石。进入二十世纪中叶以后,随着社会经济的进一步发展,信息披露制度逐步进入其他领域,开始成为市场经济条件下现代企业管理的一项普适性制度和要求,被企业经营者、政府监管部门、投资者、债权人乃至商业合作伙伴和商品消费者所共同接受。 商业银行信息披露是指商业银行将反映其基础素质、资产质量、经营状况及其内在发展潜质等方面综合素质的主要信息,如财务会计报告、各类风险管理状况、公司治理、年度重大事项等,真实、准确、及时、完整地向商业银行投资者、客户、监管机构、社会公众等利益相关者予以公开的过程。商业银行对外披露信息,有助于银行的投资人、客户等相关利益人了解商业银行的财务状况、风险状况、公司治理和重大事项等信息,分析判断商业银行的经营状况和风险状况,维护自身的权益;有助于强化市场约束,推动商业银行自身经营、管理水平的提升,促进商业银行的稳健经营;有助于银行体系的安全、稳定运行,是银行监管的有效补充。 对商业银行信息披露问题的研究则是从上世纪末开始才逐渐得到各方的注意。巴塞尔委员会作为国际银行监管领域最重要的组织,自 1995 年以来发布了关于银行信息披露的一系列文件,为各国银行业信息披露制度的建立提供了较为完善的原则和标准。尽管巴塞尔委2员会并不是一个超越成员国政府的监管机构,发布的文件也不具备法律效力,但因其文件内容的合理性、灵活性和目标的原则性而在金融市场全球化、自由化、银行经营的国际化的今天,日益成为国际金融界的共识,各国的监管当局都愿意以报告的原则来约束本国的商业银行。因此,在巴塞尔委员会相关文件的指导下,美、日等成员国及新加坡、澳大利亚等非成员国纷纷在本国的银行法中建立并完善了商业银行信息披露制度。我国虽然不是巴塞尔协议的成员国,但我国已成为 WTO 的正式成员,金融业要逐步对外开放,国际金融资本也将源源不断流入。与此同时,国内银行也应逐步到国际市场寻求发展机会,争取在国际资本市场筹集资金,改善资本结构,这些变化对我国商业银行的信息披露就提出了较高的要求,要求我国银行的信息披露应当与国际惯例相符。近年来,随着商业银行市场化程度的提高和上市银行的增加,一些银行为改善自己的形象,也不同程度地披露一些信息。然而,由于体制和历史的原因,我国长期缺乏真正的银行信息供求主体,信息披露相关法规、制度体系不完善,信息披露状况不容乐观。从总体上看,我国商业银行信息披露中仍存在许多不足,亟待改善。由于目前对这个问题的研究时间不长并且主要集中在金融领域,因此本文从法律规制的角度,通过对信息披露制度的理论基础、国际比较进行研究,并结合我国的实际情况,对完善我国商业银行信息披露制度提出宏观制度设计与微观创新。全文共分为四章进行论述。第一章分析商业银行信息披露的理论基础。本章是全文的难点,也是本文较具特色的部分。第一节,分析商业银行的经济学理论基础。从信息的公共物品性质、银行市场的信息不对称和信息需求、商业银行的外部性特征三个方面讨论信息披露的必要性;第二节分析社会基础,从商业银行的公共性特征和对弱者的保护强调信息披露的必要性;第三节在法律层面,结合社会正义理论、银行的附随义务以及银行客户的知情权对信息披露的必要性进行讨论。第四节,结合前面作出的分析,从安全、平等和效率等角度对信息披露法律规制的价值取向进行探讨。第二章是对商业银行信息披露的海外比较。第一节先简单介绍巴3塞尔委员会有关商业银行信息披露研究的相关工作以及它所确立的商业银行信息披露框架。巴塞尔委员会倡导金融信息透明化并致力于其在全球的推广,自 1995 年以来出台了一系列有关信息披露的规则建议,勾画出金融机构信息披露的框架,对各国银行运作透明化起了积极的推动作用。第二节,研究国外商业银行信息披露的立法规定。在这一节中重点从信息披露的内容、程序和对信息披露的监管三个方面对巴塞尔委员会的成员国和非成员国的相关规定进行比较。第三章是我国商业银行信息披露的现状及反思。首先介绍我国目前关于商业银行信息披露的相关法律规定。在这一节中,结合我国关于商业银行信息披露的相关规定,分析目前法律规定中存在的问题。第二节,对我国商业银行的信息披露现状进行分析。从对上市银行和非上市银行信息披露现状的比较,揭示我国商业银行信息披露工作的不足之处。第四章的主要内容是对我国商业银行信息披露制度的宏观设计与微观创新。第一节,通过前面的理论分析以及实证的考察,首先阐明我国商?