并购重组是企业加强资源整合和提高竞争力的有效途径,也是市场调节存量资本、优化资源配置的重要手段。目前,我国产业结构不合理问题日益凸显,产能过剩和发展质量效益低问题亟待解决。在产业结构优化升级和转变经济发展方式的背景下,推动企业积极参与并购重组的紧迫性越来越突出。税收政策作为影响企业并购行为的一个重要因素,对企业并购重组行为具有重要影响。在并购重组涉及的诸多税种中,以所得税最为复杂、影响也最显著。所得税政策尤其是所得税减免政策是企业并购中的重要考虑因素。因此,本文结合我国经济发展现状,提出我国所得税免税政策的设计建议,以期为政府部门制定政策提供决策参考。所得税免税政策作为税收优惠的一种方式,体现着国家对仃利于资源优化调整的真实并购重组行为的鼓励和促进。所得税成本构成我国企业并购成本的重要组成部分,对企业并购重组决策和并购支付方式具有重要影响,基于实地调研和我国2006-2012年并购市场统计数据,我国所得税免税政策对于企业并购重组的宏观调控作用并不显著,主要问题在于免税并购交易种类较少、免税并购比例条件严苛、缺少对企业非货币性投资所得的规定、相关概念不明确以及税收征管不协调等方面。对比以美国、德国、日本为代表的发达国家并购所得税免税政策,发现发达国家并购所得税免税政策具有与产业发展相适应、鼓励企业并购的价值取向以及税收政策设计与实践操作相统一的特点。在产业结构优化调整的背景下,我国企业并购所得税免税政策的价值取向应是适度鼓励企业并购重组,在国家财政税收入与兼并重组产业结构调整效应所带来的经济增长之间进行利益平衡。免税政策的调控要明确产业结构调整的目标,明确关键解决问题并完善免税政策细则设置,协调税收征管等政策冲突。同时,对免税政策的设计应遵循税收中性与税收调控相结合、税收公平原则和实质重于形式原则。结合发达国家并购所得税免税政策经验以及对我国2010-2012年上市公司并购过程中所得税额的测算,本文提出了我国免税政策的设计建议：免税并购需解决的关键问题是扩充免税并购交易范围,增加对三角型并购、破产重组、集团内部整合和资产无偿划转交易形式的规定：降低免税并购中股权收购比例和股份支付比例要求；增加对于非货币性资产投资所得的税收优惠;其他需要解决的问题包括明确多主体参与并购形式以及股权支付的概念：完善税收立法和征管。本文从研究视角和研究方法上区别于以往关于并购税收政策的研究。在以往研究中,站在企业视角研究税收筹划的较多,本文则是从政府政策制定的角度出发,研究优化和完善现行并购所得税免税政策。在研究方法上,本文利用大样本数据统计为支撑,对存在问题进行了数据验证并提出我国并购所得税免税政策的设计建议。