银行卡支付市场作为现代化支付体系的重要组成部分，对国民经济和商业经营的正常运行，特别是对于电子商务新经济的发展具有基础和支撑作用。多年来，银行卡POS支付市场的定价以及规制等问题一直是产业界、学术界和监管当局的关注焦点，而其中基于交换费的研究更是重中之重。学术界和监管当局都希望在双边市场框架下，通过对支付市场的市场结构、收益结构和成本结构的深入分析，力图对以上问题提出有效的政策建议。同时，随着网上支付这个新兴支付工具在电子支付体系中地位的提升，银行卡支付市场内外部环境产生了深刻的变化，市场正经历着巨大的变革，以往的研究视角和理论成果对当前市场的适用性和解释力出现了不足，特别是对于网上支付市场的定价及规制缺乏系统深入的研究成果作为理论支撑。这些都进一步提高了加强对银行卡支付市场研究的必要性和紧迫性。　　 为此，本文综合了国内外支付市场的经典研究成果，基于双边市场和交换费理论模型，从银行卡支付的定价机制和政策规制视角出发，深入分析了我国POS支付和网上支付的市场结构，建立了我国银行卡支付市场的定价模型，提出了若干命题并进行了理论推导。在此基础上，对国内外POS支付和网上支付的市场定价体系进行了全面的比较分析，对不同市场条件下的交换费进行了实证检验，对支付市场结构演变和定价机制优化选择提出了自己的研判。最后，全面介绍了各国支付市场规制实践，对成本定价监管原则、市场竞争结构设计以及备付金监管等我国银行卡支付市场的焦点问题进行了分析评判，提出了规范市场价格、加快平台建设和加强金融监管等宏观政策建议。全文既有宏观层面市场格局演变的分析预测，又有微观层面市场定价标准的比较研究，对我国银行卡支付市场的进一步发展提供了有益的理论依据和实践参考。　　 本文的总体研究思路循着提出问题、分析问题到解决问题的路线展开。具体而言，本论文的主要研究内容如下:　　 第一部分（第一章），导论。作为开篇之论，导论部分概括性地提出本文的研究背景与研究意义，在梳理经典研究文献的基础上提出拟研究的问题，阐述研究思路方法和逻辑框架，说明本文的结构内容与主要创新。　　 第二部分（第二章），概念界定与理论基础。对银行卡支付市场的主要概念进行了界定，明确了本文的主要研究对象和研究范畴。对银行卡支付市场的理论基础进行全面的介绍，主要包括:双边市场及其经济学特征、以交换费为核心的市场定价和市场规制的基本理论和分析模型。　　 第三部分（第三章），我国银行卡支付市场定价的理论分析。本部分扩展现有模型的基础上，基于市场大变革条件下市场结构对市场定价主导作用的研判，重点对我国银行卡市场结构进行了深入的研究，将中国银行卡市场总结为开放式和半封闭式支付平台的非对称性竞争格局;并对支付宝中间虚拟账户模式进行了分析，首次提出了不同于传统封闭式结构的“赌场”模型。同时为便于对市场定价进行模型分析，界定和区隔不同市场因素对于定价的影响，提出了内外嵌套式双边市场和内外费率结构的概念和分析视角。在此基础上，构建了我国银行卡支付市场定价的的分析模型，提出了命题推论并进行了证明推导，是本文后续实证分析的理论基础。　　 第四部分（第四章、第五章），POS支付市场和网上支付市场的定价分析和实证检验。在第四章中、第五章分别对我国POS支付市场和网上支付的市场结构和定价体系进行了全面的比较分析，对不同市场条件下的交换费进行了实证检验，最后对支付市场结构演变和定价机制优化选择提出了自己的研判。在POS支付市场，指出了市场价格下降的趋势，认为市场主体多元化、平台组织的“封转开”和费率的下降将在未来一个时期内延续下去。而网上支付市场虽然也是典型的双边市场，但第三方支付机构兼具转接和收单职能，商户和第三方支付机构具有一定垄断势力，发卡机构的市场势力弱于POS支付市场，费率水平和交换费水平均低于POS支付市场;预测了未来网上支付市场将是“封、开相争”的竞争格局;最后提出了规范市场价格体系的建设思路。　　 第五部分（第六章、第七章），规制与实践、结论与展望。第六章全面介绍了各国支付市场规制实践，对关心的焦点问题进行了分析评判，特别是对于成本定价监管原则、市场竞争结构设计以及备付金监管等影响市场发展的关键问题，从产业监管和金融监管等角度进行了分析并提出了自己的规制建议。第七章总结了本文的研究结论，提出了规范市场价格、加快平台建设和加强金融监管等宏观政策建议，最后提出了后续的研究方向和研究重点。　　 本文创新之处主要包括:　　 第一，在研究对象上，目前国内对银行卡支付市场的研究刚刚起步，且相关研究主要集中在POS支付市场的实证研究。而本文在对POS支付市场的定价和规制研究的基础上，对新兴的网上支付市场中的市场格局、价格标准和监管制度的系统性的研究，至今为止，在网上支付市场研究上尚未见类似的研究成果，因而，这是一项富有挑战性的创新研究。　　 第二，在研究方法上，本文运用了均衡和博弈等分析工具对不同市场条件下的定价和规制进行了模型分析，对于我国支付市场的结构进行了高度的抽象和建模，特别是半封闭式、嵌套式等双边市场结构以及“赌场”模型的构建以及内外交换费概念的提出，这使理论模型更加清晰也更利于进行实证分析和实践应用。另外，在实证检验中，本文运用多种经济计量分析方法，对研究问题进行了多角度、全面的综合分析，其中对于网上支付市场交易量和备付金关联参数的选择以及对于成本收益的影响分析，这在以往的实证研究中是未尝运用的，实证检验也表现了很好地解释力。　　 第三，在研究视角上，本文对于困扰POS支付市场的定价问题，从发展阶段论这个新的的视角进行了研究，突破了以往单纯垄断论的视角，为POS支付市场定价和规制提出了合适的理论依据和政策建议;而在网上支付市场，则从中间账户这种全新的支付模式出发，对市场结构、成本结构和收益结构以及最终的定价的影响进行了深入的分析，这个研究视角的拓展对于未来支付市场的研究具有开创性的价值。　　 第四，在研究结论上，本文对于国际POS支付市场“封转开”以及国内POS支付市场“多平台竞争”等市场格局演变趋势判断，对于我国网上支付市场未来“封、开相争”的市场格局趋势判断，既是本文理论创新，也是实践成果，对于未来市场发展的研判具有很强的指导性，具有较高的学术价值和丰富的实践意义。