套利交易作为期货市场上三种投资方式之一,以风险小、成本低、波动小的特点吸引了大量个人投资者和机构投资者参与其中,并在促进价格体系稳定、提高市场流动性、抑制过度投机、丰富投资手段等方面发挥了积极作用,已成为广大机构和投资者关注的问题。本文主要以豆粕期货为例,着眼于研究跨期套利策略模型。论文首先对跨期套利的基本理论进行了详细的阐述,分析了跨期套利模型的建立方法,然后在此基础上引入了统计套利的概念,并详细介绍了利用协整的方法建立跨期套利模型的方法和步骤。在实证分析中,以豆粕期货合约作为研究对象,利用Eviews软件对豆粕期货01合约、05合约2006年到2011年的每日收盘价格进行了实证分析。通过相关性检验、单位根检验和协整检验,发现豆粕期货短期价差会出现偏离长期均衡的现象,而且价差最终能够回归均衡。根据实证结果,划分了价差的合理区间和不合理区间,据此建立了交易模型。最后利用历史数据对模型进行了检验。本文证实了豆粕期货合约存在跨期套利的机会,并且可以获利,能够为豆粕期货的投资者提供一定的参考。