独立董事制度是公司治理规范化的重要方面,在欧美等国家发展较成熟。独立董事制度的核心是改善公司治理结构,帮助企业科学决策,其效果集中反映在能否提高公司绩效。我国自2001年引进独立董事制度以来,独立董事得到较大的发展,但还存在许多不尽如人意的地方,如其配套机制不够健全,行权环境还不完善,在改善公司治理、提高公司绩效的实际运作中作用不明显。随着我国新《公司法》明确独立董事的法律地位及股权分置改革的完成,我国独立董事的哪些方面影响着公司绩效,对投资者利益保护的效果如何,还存在什么不足和缺陷。因此,对于这些方面的研究都具有重要的理论意义和实践意义。 本文在独立董事的相关理论的基础上,立足于中国国情,以中国上市公司为研究对象,采用理论与实证相结合并以实证分析为主的研究方法,以我国上市公司独立董事的现状特征为基本出发点,探讨了独立董事与公司绩效之间的内在关联。 首先,论文的研究首先综合及整理了国内外现有的文献,并界定了独立董事及独立董事的独立性,提出研究的思路和方法。 其次,本文根据独立董事的相关理论,引出独立董事的功能定位及我国独立董事功能应该注意的几点,分析了中国引入独立董事的背景、历程,并根据我国上市公司的样本数据分析了我国独立董事的现状及存在的问题。 再者,在参考借鉴国外成熟的理论模型的基础上,从中国的国情出发,提出相关的假设并建立相应的理论模型,对独立董事对公司绩效的影响进行实证研究,分别从独立董事的比例、薪酬和背景三个方面进行分析并提出四个研究假设,然后通过描述性统计分析、相关分析和回归分析对研究假设逐一进行检验,以期为完善公司治理机制提供经验证据。 随着中国证券市场的进一步改革和发展、机构投资者的发育成熟、股权激励的广泛实行以及上市公司披露水平的提高,我国独立董事将会进一步完善公司的治理结构,促进上市公司规范运作,从而提高公司绩效。