监督职能是董事会的主要职能之一,同时也是最重要的职能。有效的董事会监督能够抑制管理者的舞弊行为。近年来上市公司财务丑闻层出不穷,从安然事件到最近震惊A股的康美药业造假事件,都显露出董事会监督职能一定程度上的失效。如何提高董事会的监督效率成为当下热议话题。近些年,随着经济全球化的深化,中国与世界的交往越来越频繁。无论是“走出去”战略的实施,使聘请外籍员工成为一种需求;还是“海外高层次人才引进计划”的推行,吸引了一大批境外人才来华工作,董事会中出现了越来越多外籍董事的身影,即董事会呈现出国际化趋势。由于成长环境的不同,外籍董事在文化观念、行为处事等方面与国内董事存在显著差异。以往学者们的研究发现,董事国籍多样化对监督职能的发挥有提高作用。另一方面,注册会计师审计作为一种外部监督机制,通过对管理者的财务报表是否公允表达提出合理保证,故高质量的外部审计能有效监督管理者财务舞弊行为。在同等规模情况下,高质量的审计工作一定程度上意味着较高的审计收费。由于国际化的董事会具有较强的独立性、更强的风险意识、更丰富的治理经验和更高的投资者利益保护意识,因此国际化的董事会更倾向于注册会计师提供高质量的审计工作来协助自己进行监督和治理,最终导致审计费用的提升。现代企业两权分离,为了有效缓解委托人、代理人之间的代理问题,所有者选举产生董事会对管理者的行为进行监督。较强的管理者权力会弱化董事会对其的监督与约束。那么,管理者权力会给董事会国际化与审计费用的关系带来什么影响值得我们一探究竟。基于此实务背景,本文以董事会国际化特征对董事会监督职能的影响为依托,探讨董事会国际化、管理者权力与审计费用的关系。首先,本文以委托代理理论、利益者相关理论、资源依赖理论和保险理论为基础,从理论上分析了董事会国际化与审计费用的关系,并且根据理论分析提出本文关于董事会国际化、审计费用、管理者权力三者关系的假设。接着本文选取2010-2017年在主板、中小板和创业板所有在内的沪、深两市A股上市公司为样本,经过筛选最终得出8905个观测值,对董事会国际化与审计费用的关系,管理者权力对董事会国际化与审计费用的调节作用进行实证分析。随后,进行一系列稳健性测试验证结论的可靠性并进行了进一步分析。最后,得出本文的研究结论与建议。研究结果表明:(1)董事会国际化与审计费用呈显著正相关关系。董事会中外籍成员的存在可以提高董事会的监督效率,一方面,国际化的董事会提高自身的监督作用;另一方面,也乐意提高外部监督机制的监督效率作为一种补充,他们会要求审计师提供高质量的审计工作,愿意为此支付更高的审计费用。(2)公司管理者权力越强,董事会国际化与审计费用正相关关系越不显著,即管理者权力越强,董事会的监督效率越低,此时董事会国际化对董事会监督效率的提高作用会被强权力的管理者抹灭,因此不倾向主动加强外部监督机制作为补充。(3)在制度环境差的地区中,董事会国际化与审计费用呈显著正相关关系,而在制度环境好的地区中两者关系不显著;独立董事国际化与审计费用呈显著正相关关系,而非独立董事国际化对审计费用无显著影响。本文的研究意义:拓宽了董事会国际化的相关研究,丰富了审计费用方面的相关文献,对于提高董事会治理水平以及审计实务等方面均具有一定的政策和实务指导价值。