针对特定对象的公开发行制度,促成了我国非上市公众公司的产生,同时也将我国历史遗留的定向募集公司纳入其规范范畴,为解决我国定向募集公司中存在的问题提供了途径。目前,我国非上市公众公司股票发行与交易处于一种无序的状态,股票交易渠道缺乏、再融资受限,导致黑市交易和非法证券活动层出不穷,迫切需要对其进行监管。本文在比较借鉴美国、日本和我国台湾地区多层次资本市场状况、私募发行对象等相关制度的基础上,结合我国法律、法规要求及市场实际情况,来构建我国非上市公众公司股票发行与交易监管制度。具体而言,本文主要按以下思路展开论证:第一章为非上市公众公司股票发行与交易监管之必要性。立足于对非上市公众公司及相关概念进行论述的基础上,就其股票发行与交易存在的问题和监管的必要性进行了分析。第二章为非上市公众公司股票发行与交易监管制度设计的基本目标。作为全文分析的基础,笔者在文中提出保护投资者权益、促进企业融资和成长、确保多层次资本市场的发展三个目标,以此奠定整篇文章研究的基础,为后续的具体监管制度的设计提供明确的方向。第三章为非上市公众公司股票发行监管制度。笔者从股票发行审核制度、股票发行条件、股票发行对象以及社会中介机构的参与四个方面,对我国非上市公众公司股票发行监管制度进行了有益的探索。第四章为非上市公众公司股票交易监管制度。笔者通过对美国、日本和我国台湾地区多层次资本市场状况的分析,并结合我国非上市公众公司交易现状,提出建立非上市公众公司股票交易市场,并对其监管体制、上柜条件、交易方式、投资者资格限制等进行了制度构建。同时,笔者提出了非上市公众公司的信息披露义务及其暂停与终止的条件。结论部分对全文加以归纳,对本文的研究给出了总结性的说明。