多尺度视角下北美天然气价格波动及其影响因素研究

来源 :中国地质大学(北京) | 被引量 : 0次 | 上传用户:dantezb
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天然气作为全球最重要的战略能源之一,为工业生产、人民生活用气等提供了重要支持,研究天然气的价格对于国内能源政策、国家战略、国际贸易等具有重要意义。随着美国成为最大的天然气生产国,其区域天然气市场相对成熟,新兴市场可以学习并促进自身发展。本文以复杂网络理论和小波分析作为研究基础,研究了北美天然气价格的波动情况,同时结合计量经济学,探讨了影响了气价网络社团形成的影响因素。本文选取了Henry Hub的北美天然气价格数据;Wind数据库中的WTI原油价格;纽交所的黄金价格;美国股市标准普尔指数;美国能源信息署(EIA)提供的天然气库存数据等,数据时间的选取范围为1997年到2018年,所有的数据都进行了对数收益率的预处理。首先,本文探讨了北美的天然气市场的发展历史与现状,即北美天然气市场的四个发展阶段早期、全面监管时期、去监管时期以及市场化时期。然后根据《2019年BP全球能源报告》和美国能源信息管理局提供的月刊信息,对于北美天然气市场的现状进行了讨论和总结。再者,针对北美天然气价格序列,使用小波变换进行处理,构造出多尺度波动模网络,从而探索了的北美天然气价格,该网络的节点是从小波功率提取的一组波动状态,而边是波动模态之间的传导关系。该部分从三个层面进行分析:宏观网络,介观社团和微观模体。宏观上,通过加权出度和中介中心性识别市场价格波动的主要贡献者和枢纽节点;介观上,发现市场中的16组价格波动状态;微观上,探究了网络中的13种模体,同时研究了不同社团对模体和模体角色的包含偏好。最后,本文基于社团层面的多尺度特征,结合原始价格数据,本文选取了五个影响北美天然气价格的因素,通过构建计量经济模型,探究不同影响因素因素对16个社团的影响情况。发现标准普尔指数对其中较多社团具有显著影响。本文构建了北美天然气价格的多尺度波动模态网络,从三个层面讨论分析了价格波动状态,并探究了网络中不同社团的影响因素,研究结果为天然气价格研究、影响因素研究提供了一定参考作用,也为我国天然气价格研究提供了一定的启示,为其他具有多尺度特征的能源商品研究提供了新的视角和研究基础。
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