自改革开放以来,我国的金融不稳定因子随着经济金融环境的改变而变化。目前,防范系统性风险和识别系统重要性金融机构成为我国金融宏观审慎监管工作的主旋律。三十年来,我国证券业一直在探索中前进,随着国家对金融市场的重视,证券业被赋予了支持实体经济发展,提高社会融资效率的职责,证券市场将成为我国金融市场极具影响力的一部分。证券公司是证券市场上的主要活动者,证券市场自身所具有的特性使得证券公司在经营过程中带有高风险性。因此,识别我国系统重要性上市证券公司,具有理论和现实意义。本文主要借助统计学的方法从两个视角量化研究,以探析我国上市证券公司的系统重要性情况。首先,基于系统性金融风险溢出效应视角,运用时间序列分析中的GARCH类模型对中证全指证券公司指数和上市证券公司的市场收益率数据,构建GARCH-CoVaR模型测度我国上市证券公司自身抵御风险的能力和单家上市证券公司对证券行业整体风险水平的贡献程度;其次,基于动态综合指标评价分析视角,从规模性、关联性、替代性、复杂性和国际化水平五个维度,构建系统重要性上市证券公司评价指标体系,在静态因子综合得分基础上,以“厚今薄古”思想的时间函数确定时间权重,并运用TOPSIS方法动态合成,对2014-2017年我国上市证券公司的系统重要性做动态综合评价分析。实证结果表明:识别系统重要性上市证券公司时,CoVaR方法和因子分析方法各有优劣性。CoVaR方法分析的上市证券公司中,存在规模相对较小的上市证券公司的风险价值和条件风险价值溢出强度超过了一些大型的上市证券公司,显示为系统重要性上市证券公司,说明CoVaR方法有利于了解在资产规模和行业地位方面存在较大差异的上市证券公司的风险情况。综合指标评价的因子分析方法中,上市证券公司发展水平因子的规模性、系统内资产、系统内负债和国际化水平,是决定系统重要性地位的主要因素;证券公司业务的复杂性程度成为衡量其发展潜力水平和系统重要性必不可少的因素;同时,证券公司应当降低杠杆率,提高风险覆盖率和资本充足率以提升自我风险抵御能力。根据研究结论,从证券公司和监管部门两个层面提出证券业风险防范和监管的对策建议。