中远集装箱运输有限公司，简称中远集运，2008年总收入391亿元，营业成本364亿元，营业利润27亿元。2008年公司燃油成本101亿元，同比增加21亿元，占营业成本28％，已成为第一大营运成本。如果能采取有效的套保措施把2008年燃油成本锁定在2007年水平，则中远集运2008年营业利润将上升至48亿元人民币。因此，中远集运迫切需要找到利用风险管理工具锁定燃油成本、摆脱油价波动不利因素的保值方案。套期保值是降低国际石油价格风险的必要工具，通过套期保值交易，能够在现货和期货两个市场之间建立起一种互相冲抵的机制，从而达到保值的目的。笔者认为成功的套保方案应当包括以下三个核心要素：套期保值比率、交易时间选择和资金风险管理。 本文的创新与特色是： 通过比较中远集运在三种单期和多期静态套期保值比率模型下的套保结果，得到向量误差修正模型是中远集运最佳套保比率模型的结论； 通过比较中远集运在七种期货技术指标下的套保收益率和成功率，说明BOLL和RSI指标是中远集运最佳的技术分析方法； 计算出中远集运在套期保值中资金总量的需求，并绘制出中远集运套期保值的历史VAR数据。最后，利用VAR对期货交易进行风险控制，从而建立起一整套系统、科学、操作性较强的套期保值方案。