中国经济的持续快速发展以及资本市场的不断成熟，给私募股权基金提供了一个很大的舞台。在全球私募股权基金不断涌入的背景下，大批本土私募股权基金应运而生，使中国成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场。然而就在第三波投资浪潮方兴未艾之际，金融风暴席卷全球，全球经济整体增速放缓甚至面临衰退，金融市场震荡加剧。在积极财政政策刺激下，中国经济虽然出现企稳迹象，但尚未完全恢复。主板市场IPO的恢复以及创业板的推出一定程度上改善了私募股权基金的退出渠道，但依然是杯水车薪。　　 本文将私募股权基金的运作过程进行分解，将其分为融资、投资和退出三个环节，逐一剖析各个环节中的资本流动阻滞现象，借鉴成熟资本市场中私募股权基金行业的成功经验，提出了完善资本流动机制的解决方案。希望通过本文的研究分析，为中国私募股权基金的健康、稳定、持续发展提供微薄之力。　　 论文共分七章，第一章从国内外研究现状出发，阐述了本文的研究目的及研究方法。第二章简要介绍一下私募股权基金的概念及相关理论。第三章从私募股权基金的资本流动机制出发，介绍了其在融资、投资、退出三个阶段的具体方法和案例。第四章描述了中国私募股权基金的现状，并提出了目前所遇到的问题并进行分析。第五章介绍了国外私募股权基金业的资本流动机制，重点借鉴美国的成功经验。第六章阐明了我国私募股权基金资本流动机制的现实选择。第七章总结了本文的观点。