自美国次贷危机引起全球性的金融危机以来,全球经济波动不断,面对来势汹汹的危机,大多数政府在恐慌中选择了货币刺激政策拉动经济走出困境。这种应对短时期内解决了一部分矛盾并让人们看到了经济走出困境的希望,但随着货币刺激政策的逐渐退出,问题显现出来,经济的波动愈加频繁而剧烈,许多政府政策的选择也被动的陷入到头痛医头脚痛医脚的局面中。对于08年金融危机和之后经济波动的解释,大部分学者较倾向于将危机的原因归咎于美国金融过度创新和监管机构监管不力,这些只是危机所呈现出来的表象,更深层次的原因并未被挖掘。本文主要选取对历次危机较成功预测和解释的奥地利学派商业周期理论作为研究基础,深层次挖掘经济波动的最终根源,解释08年金融危机产生的根本原因,认为经济波动的根源来源于货币的过度投放导致的错误投资,造成了生产结构的扭曲和资源配置的混乱,当货币无法继续投放以维持经济持续“繁荣”时,萧条就产生了。萧条是对前期错误投资的清算调整,政府在此时进行货币刺激只会进一步误导市场中的资源配置和调整,进而引起更剧烈的经济波动。本文认为奥地利学派的商业周期理论对于经济危机和经济波动具有较强的预测力和解释力,对于经济的波动和危机的产生有一定的预警作用,利用该理论能有效的进行事前防御,在危机过程中,政府更应该转变方向,由主导经济转向引导经济,尽量避免利用货币刺激政策来拉动经济,避免政策误伤,应该进行制度改革和创新来建立市场信心。并就我国在金融危机中受到的影响和当前经济环境下的政府政策选择提出相应的政策建议。