2008年美国次贷危机席卷全球,“影子银行”一词也由此引发了国内外学者普遍注意,一些学者认为正是其导致了这次次贷危机的产生。世界各国之间的联系越来越紧密,尤其是经济方面的联系,目前我国越来越多地融入到世界经济中,也会越来越多的受到各国经济的冲击。近年来我国经济不断发展,影子银行也经历了从无到有,从少到多的过程,我国影子银行从次贷危机以来,经历了井喷式增长,从2008年初的0.96万亿,到2018年11月的24.18万亿,短短十余年的时间,规模就翻了将近25倍。影子银行往往充当着传统银行的“替补队员”,从事一些传统银行不能涉及或不愿涉及的事务。我国目前处于转型升级的关键时期,局势不甚明朗,投资实体经济的不确定性增加,于是大量资金“脱实向虚”,使得有源源不断的资金流流入到我国股市和房市。随着近年来我国房地产价格不断飙升,房地产行业不仅仅是满足于居民的居住功能,更表现出投机者进行投资的一种特殊的金融产品。因此大量的资金流入了我国房地产行业,极大地催生了住房价格,尽管国家出台相关政策,限制房价(限购令、房产税等),但是仍旧有相当大的资金逃避监管,借助影子银行的通道类交易间接进入房地产市场,造成了我国房地产价格“泡沫”这一现状。此外,资本市场是我国金融体系的不可或缺的一环,而股票市场又在我国资本市场中扮演着极其重要的角色。自我国在2010年间开通了双融业务以来,融资已经成为影子银行进入股票市场的重要通道之一,股票市场收益高,波动性大的特点,又迎合了影子银行资金运用的理念。大量资金进入股票市场,为股票投资者提供了大量的带有高杠杆的影子银行融通资金,从而对我国股票市场产生了重要影响,增加了股价的动荡。因此,本文首先从理论层面分析影子银行规模对我国相关资产价格影响渠道和方式,明确影子银行对我国股票价格和房地产价格的推动作用,然后运用理论分析结合实证分析的研究方法,通过对比影子银行规模变动率和股票价格、房地产价格增长率的变化趋势以及相关性分析,观察三者之间有何内在联系,并通过具体的实证检验,以明确影子银行规模对我国股票价格和房地产价格的影响如何,首先通过格兰杰因果检验,发现影子银行规模与相关资产价格之间的呈现出这样一种关系:影子银行规模是引起股价和房价变动的Granger原因,而股价和房价变动却不会反作用于影子银行,并且相关影响存在一定的滞后性;然后通过协整检验和误差修正模型发现,随着影子银行规模增加,会为我国股市和房市注入流动性,能够在一定程度上拉升股价和房价,针对可能存在的遗漏变量误差,本文通过引入控制变量,尽量消除这种影响。最后,针对目前我国影子银行发展不完善,不公开、不透明,监管不完善的现状,以及影子银行本身就具有高杠杆性和期限错配的特性,围绕我国特殊国情,对其发展建言献策。