【摘 要】
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状态切换模型是当前期权定价相关研究当中的一个热点问题,这一模型的兴起源于人们对一种能够更好地反映随机市场环境的更为实际的模型的需要。由于控制某一只股票的价格运动
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状态切换模型是当前期权定价相关研究当中的一个热点问题,这一模型的兴起源于人们对一种能够更好地反映随机市场环境的更为实际的模型的需要。由于控制某一只股票的价格运动的主要因素是总体的市场趋势,那么使得股票价格运动的关键参数服从整体市场的运动就是必要的。本文讨论了如下的一类带股息支付的欧式期权定价问题:标的风险资产的瞬时投资回报率依赖于市场状态,这一状态切换模型产生自被一个两状态的马尔科夫链所驱动的几何布朗运动。本文通过鞅方法推导得出了上述欧式期权的定价公式,然后通过随机数值积分对定价公式进行了近似求解,并用蒙特卡洛方法进行了数值模拟。
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