人身险市场和房地产市场发展关系到国民经济和社会稳定。随着日益增长的生活成本和老龄化带来的经济负担,家庭人身风险的防范显得尤为重要。商业人身险作为一种应对家庭人身风险的保障方式,为家庭因疾病、死亡、意外、伤残造成的经济损失提供保障,利于家庭防范和化解人身风险带来的经济危机,提升家庭幸福感,因而在家庭中发挥着重要作用。然而由于房地产市场的快速发展,住房价格一路飙升,加上住房价值往往较高,因此家庭对住房资产的配置往往对家庭包括消费、投资、保险等在内的经济活动产生了重要的影响。房价上涨,一方面压缩有购房刚性需求家庭的非住房消费,挤出家庭商业人身险消费,而另一方面对于有房家庭,房价上涨带来住房财富增值,能够提供家庭更高经济保障,从而对家庭商业人身险需求产生替代作用。基于此本文从微观家庭层面研究住房价格波动对家庭商业人身险需求的影响,从而探讨如何促进家庭合理安排住房需求和保险规划。本文通过理论分析了住房的投资与消费双重属性,借助保险需求理论、生命周期理论、持久收入假说及财富效应,探讨了不同家庭住房资产配置情况下,房价波动对家庭商业人身险需求的影响机制,认为房价波动对不同家庭影响渠道存在差异,大致分为两类,一是通过经济消费约束挤出无房家庭商业人身险需求,二是通过对商业人身险保障和投资功能的替代降低有房家庭商业人身险需求,但房价上涨对住房投资家庭带来财富效应也会在一定程度上促进家庭商业人身险消费。而后利用中国家庭金融调查研究中心（CHFS）2017年的微观调查数据,构建probit模型和tobit模型,分别从家庭商业人身险参与可能性和参与深度进行实证分析,探索宏观房价波动对微观家庭商业人身险消费行为的具体影响。研究结果表明:（1）房价波动与家庭商业人身险需求显著负相关,说明房价变化显著挤出家庭商业人身险参与意愿和参与程度,其中房价下跌波动挤出效应更高;投资型商业人身险受房价波动影响比保障型商业人身险大。（2）家庭拥有的房产财富不同,房价波动导致的挤出程度存在差异,多套房（住房投资）家庭挤出程度最大。（3）家庭住房负债加重了房价波动对家庭商业人身险需求的挤出,且住房负债比例越高,挤出作用越明显。（4）对比无购房计划家庭,有购房计划家庭的商业人身险需求受房价波动挤出程度更显著。（5）进一步分析发现地区差异上,西部地区挤出作用强于东部地区;收入水平差异上,家庭收入水平的提升会正向调节房价波动对家庭商业人身险需求的抑制作用,这种调节作用在无房家庭更明显;家庭风险态度差异上,风险偏好型家庭的商业人身险需求挤出程度比风险规避型家庭大。基于研究结果,本文从政府、保险企业及家庭三个层面提出建议。政府层面,加大房地产市场价格调控力度,扩大政策性住房供给,保障住房刚需,引导家庭多余资金合理流向金融保险市场,促进房地产市场和商业人身险市场健康长效发展;保险企业层面,持续推动商业人身险产品创新,提高有效供给,刺激家庭商业人身险潜在需求转变为现实的保险消费,促进商业人身险市场发展;家庭层面,提高风险防范意识和保险意识,合理安排住房需求、投资需求与保险规划,优化家庭资产配置。