1973年布雷顿森林体系崩溃后,外汇市场上的汇率波动变得更加地频繁和剧烈。特别是近十年,伴随着各种经济危机的影响和各国经济政治格局的不断变化,汇率波动的幅度更加剧烈。2005年7月21日,中国人民银行对我国的汇率形成机制进行了改革,人民币汇率由原来的单方面盯住美元改为参考一篮子货币并允许一定程度的浮动。在新的汇率安排下,企业面临的汇率风险扩大了,在这样的背景之下企业也急需要提高套期保值的能力来规避对外经营活动中存在的风险。由于长期汇率政策的原因,我国从事对外经济活动企业的汇率风险管理意识普遍不高,但随着汇率改革的不断深化,我国企业在汇率管理风险方便存在的问题更为明显和突出。为此,我们提出了组对冲套期保值模型,希望这一模型的提出能为在外汇期货市场上有套期保值交易需求的企业提供一些新的思路。组对冲模型是在汇率风险理论和套期保值理论这两大理论之上建立起来的。文献综述部分和理论基础部分是对这两大理论的详尽研究。在理论基础研究之后是对我国企业汇率风险现状及存在的问题的具体分析。虽然现状并不理想,存在的问题也非常的多,但我们依然提出了自己的构想和解决如此现状的思路。对组对冲模型的探究部分,先是对模型的构建思想,运行机制,以及运行过程中存在的问题的研究。然后通过三个实例演示了模型在实际操作中的三种形态变化,以期达到能将模型的更为系统和真实的呈现在读者面前的目的。在理论基础研究部分使用了文献调查法,同时使用了定量分析法和实例演示的方法对模型的构建原理,运行机制和具体的操作进行了论述。模型上的创新是我们的一个创新点,将期货投机一些方法用于套期保值来达到规避汇率风险的目的。另一个创新思路是模型整个套保过程不再追求对价格走势的准确预测,而是在完全尊重价格走势,根据价格轨迹调整模型形态,并最终实现了套期保值的目的。