2008年1月9日,中国黄金期货被初次推出之日起,世界经济局面便呈现大幅度波动趋势,黄金期货主力合约接连涌现多个跳空缺口,波动性大幅上升,许多参与者面临亏损并逐渐离开,导致市场的流动性减慢。当商业银行实施准入制度,同时夜盘开始交易,市场参与者呈现增长势态,流动性逐步增强。然而由于美元指数走势、国外突发事件频发,市场波动仍极度强烈,国际黄金期货市价大幅度震荡。因此,亟需精确测度黄金期货风险,并对风险开展有效治理,才能保证市场的平稳运行,这将有利于中国黄金期货的未来发展。本文以上期所的黄金期货主力合约的结算价为基础,从而测度期货市场价格的逐日波动。为了有效地测量波动性,我们引入了具有动态尺度和形状参数的Generalized Autoregressive Score Model（GAS模型）,并进一步基于不同边缘分布的条件异方差GARCH模型和EGARCH模型以及GAS的特例Beta-t-EGARCH模型探究黄金期货市价的波动风险,并以GAS模型的估计结果为基础做进一步比较分析。同时,采取常用的三种失败率检验法和GAS框架下独有的三种检验统计量对风险模型的度量效果进行回测检验,并对我国黄金期货的波动率进行向前5期预测。经实证结果发现,GAS模型不仅可以较好地拟合我国黄金期货市场波动率序列,并能对后期的波动率得到较准确的估计结果。与GARCH模型相比,GAS对波动的敏感程度更高,在拟合黄金期货市场的波动性上具有显著优势。黄金期货波动性直接影响黄金期货交易成本和流动性风险等非系统性风险,黄金期货不但具有风险规避功能,而且是一种常用的投资工具,并对预期收益的产生有重要作用。参与者在对黄金的价格走势预判的基础上,择优选取恰当的投资方式来产生收益。期货市场的价格变动展现了参与者在面对市场信息转变时,对市场新出现信息所表现出的反应强度;分析黄金市场波动能够帮助参与者掌握行情变化,更为恰当的实施交易策略。并且有利于管控机构全方面监管市场,在合适的时机运用恰当的手段来调控市场,从而相关机构组织对市场监管的体系得以完善,确保市场的平稳运行。我们的研究结果推动了新的GAS模型在我国黄金期货市场波动率测量、金融衍生品定价或风险价值（VaR）和预期亏空（ES）度量的应用,为监管者和投资者提供切实的参考建议。