从1953年,科威特投资委员会设立第一家主权财富基金开始到现在,主权财富基金经历了六十年的发展历程,2008年全球金融危机时,主权财富基金更是被美国舆论称为“救火队长”拯救了华尔街。2007年9月,中国主权财富基金的代表中国投资股份有限公司成立,担负起了外汇储备保值增值的重任。然而中投公司的多笔海外投资却因账面收益不理想而饱受争议。实践经验证明,主权财富基金的发展要选择适合自己国情的投资策略,并在投资策略的指引下进行资产配置。基于此,本文对中国主权财富基金的投资策略与资产配置进行了研究。本文共分为四个部分进行分析研究第一部分,引言分析了本文的研究背景及意义,回顾了国内外关于主权财富基金的各种理论与相关文献,介绍了本文的研究思路。第二部分,对国外的主权财富基金进行了分析与借鉴。首先概述了主权’财富基金的定义、分类、规模与发展。然后对新加坡和挪威的主权财富基金进行了分析,最后指出了对我国的借鉴与启示。第三部分,分析了中国主权财富基金的投资策略。本文从国内、国外与政府三个层面分析中国主权财富基金的投资策略。指出应坚持海外组合型投资策略为主,国内战略型投资策略逐步撤资,同时国家应当从政府层面保证投资效率。第四部分,论述了主权财富基金资产配置的三种理论和资产配置方法,用以指导中投公司的资产配置。并分析了中投公司目前投资现状和需要改进的不足。中国主权财富基金成立时间尚短,无论是资本运作还是投资经验都有所欠缺,基于中国的国情选择了国内战略性投资与国外组合型投资的投资战略,但是笔者认为这一投资策略并不适合中国主权财富基金的长远发展。中投公司应逐步转变国内战略型的投资,主要集中于海外组合型的投资策略。为进行海外的资产配置,本文论述了三种资产配置理论并分析了其中的利弊,阐述了资产配置方法和具体的操作步骤。