2008年末期,我央行的货币政策开始从“从紧”改变为“适度宽松”。从2008年9月开始,央行连续5次下调存贷款利率,贷款利率从2008年初的7.47%下降到年底的5.31%,下降了216个基点。4次下调存款准备金率,大型金融机构存款准备金率下调到15.5%。取消商业银行信贷规模的管制,并且从数量和投放上给各商业银行明确的窗口指导,这就使得2008年最后两个月信贷投放激增。在公开市场,减少央票发行的力度。正是在这一系列的宽松货币政策效应下,国内信贷出现前所未有的天量增长,固定资产投资立即反弹,实体经济开始逐渐回升。2009年1-9月份,全部金融机构本外币贷款比年初增加9.3万亿元,同比多增5.6万亿元。人民币贷款比年初增加8.7万亿元,同比多增5.2万亿元,这样的宏观经济行情对商业银行信贷风险有极大的影响。上面的数据我们看到尽管我国受到危机的影响,我国信贷却以极快的速度在膨胀,直至三季度,我国信贷量依旧保持着高速增长的势头。社会各界对这种增长的合理性和可持续性提出了疑问,大规模的信贷激增对经济的发展是否有足够的推动作用,而由于信贷激增的过程中,我国商业银行风险控制能力是否就能紧跟规模的发展,这会不会是另一轮危机的伏笔。由于商业银行的信贷渠道是经济周期最为重要的传导机制之一,在我国经济波动的大背景下,宏观经济调整对商业银行经营的影响主要体现在信贷量随经济周期变化而变化。此轮经济调整不仅涉及2009年,还有一定的持续性,这样的发展对商业银行已经有所影响,净息差减少、中间业务下降、信贷资产质量降低等加大了商业银行信贷风险的程度。因此,在目前经济政策持续有效的前提下研究商业银行新形势下的信贷风险管理具有现实意义。我国宏观经济政策力图将经济周期保持在上行阶段,针对这样的意图商业银行应当如何同经济政策保持一致性的前提下降低信贷风险正是本文要解决的问题。本文的基本思路是以经济周期与商业银行信贷周期的关系为切入点,在分析目前宏观经济形势的前提下,指出商业银行信贷的具体变化,再对商业银行信贷即成的变化情况进行分析,并找出在变化过程中造成商业银行信贷风险管理难点的具体原因,最后对症下药,对相关造成原因提出解决方案。通过宏观视角处理微观问题是本文的主体思想,即银行信贷风险同经济周期有密切关系,把握好经济周期变化就能预测信贷情况,从而管理信贷风险。在研究过程中,本文是以商业银行信贷具有亲周期性为突破口,将信贷的亲周期性作为宏观经济变化与信贷风险的关系的一个桥梁,是本文组成的一个关键。本文从结构上来说分为六个部分,第一个部分是绪言,该部分对本文研究的意义、范围、研究设想、研究方法做一个简单的介绍；第二部分理论综述是文章的主题部分的开头,对本文研究的主要内容所使用的理论基础进行介绍。由于本文是从宏观经济形势开始分析,因此此部分首先对经济周期理论进行了介绍,指出经济周期是国民总产出、总收入和总就业的波动。然后就此前国内外对经济周期的研究做介绍,最后落实到经济周期变化同信贷周期及信贷风险的关系上。第三部分是我国目前宏观经济情况及信贷情况的介绍。在该部分里首先通过目前的宏观数据揭示目前的经济情况,并就当前情景和国内外环境进行比对,找到经济发展的方向仍然需要资金的注入才能保证好经济的继续上行；随后,是对当期我国信贷情况的介绍,在相关数据和图形资料的支撑下,了解我目前信贷情况存在的一些特征：一是信贷具有明显的亲周期性；二是信贷增量较大,自2009年开始同比始终在增加,且增量较大；三是增长速度较快,新一轮的增长子2009年1月开始,出现激增现象；四是信贷增长结构不协调,这需要对贷款去向及时间长短进行研究,通过央行的相关数据了解到,固定投资类贷款同消费贷款相比,中长期贷款比短期贷款相比,增长幅度及增长量前者均大于后者,且差距教大；五是存贷增长基本一直,但由于国际市场的不景气,影响了进出口,外汇存贷情况出现不均衡状态。最后对目前的特征进行综合分析,得出当前的中国扩张的信贷政策是形势所趋的结论。在该部分的最后就现有的经济形势对商业银行信贷周期的影响进行论述,论述的基础是商业银行信贷的亲周期性理论,在此基础上提出目前的宏观经济形势倾向,通过分析提出观经济情况对我国商业银行信贷周期的影响主要体现在经济增长明显但复苏缓慢,对信贷量仍然有需求,信贷周期仍处于扩张阶段的结论,并对结论进行阐述。第四部分是新形势下我国商业信贷周期变化对信贷风险的影响。在前面的理论基础和宏观经济基础的前提下,着重分析现有的商业银行信贷周期情况对信贷风险的影响,分析的主要是从银行信贷扩张行为约束乏力、低息背景、净息差减少、资产充足率下降、结构不均衡几个方面入手,得出商业银行信贷风险在流动性管理难度加大、信贷在结构、数量均不均衡、利润同信贷额增长不成正比、操作违规等几个问题的促使下,风险加大。第五部分就目前在信贷亲周期的情况下,呈现出当前信贷风险现状的内外部原因。最后一部分是针对找出的原因提出的对策建议。本文在文章写作完成附加了后记部分,将与本文所论述问题的思考特别是不足写在其中。本文在研究过程中综合运用经济学相关理论进行分析,将文章的论述建立在经济周期理论、信贷周期理论、信贷风险管理理论基础上。选择资料分析,依照具体问题具体分析的原则,针对性从内部控制,外部监管两方面作出响应的对策,具有建设性意义。本文的一个优点是所选用的材料和数据都是最新近的数据,所谈的问题是在多位经济学家的观点的启发下进行探讨的。文章的主要贡献在于具有较强的现实意义,因为商业银行信贷对宏观经济有诸多影响,这样的影响不仅表现在货币市场上,在资本市场上也是这样,比如2009年上半年的股市行情主要是由信贷资金推起来的,没有信贷油门的急剧扩张,我国股市不可能在全球独领风骚。同时相关市场又反过来影响商业银行的信贷,如股市与商业银行之间可以相得益彰：商业银行扩张信贷导致市场流动性加强,所以股市上涨,而股市繁荣可以给商业银行补充巨额资本金,商业银行有了源源不断的资本金就可以继续扩张信贷,如此循环往复；但商业银行的资本金已经用到极限,要增加信贷就必须通过发行巨额股票的方式补充资本金,而巨额股票的发行又会增加股票市场的供给,使股市失血。招商银行、浦发银行、兴业银行等在8月份前后公布了融资计划之后,股票跌幅都超过20%,其表现已经将股市上涨受制于商业银行的信贷增长昭示给投资者。因此我们可以看出目前货币政策的松紧程度决定着未来信贷口径的大小,而这样的大小对商业银行自身的信贷风险管理提出了更多的要求,如果不能把商业银行信贷风险进行合理管理那么在保证经济上行的道路上就不可能做到将市场的真正的复苏,因为商业银行信贷风险的影响不仅在于对商业银行经营的影响,还在于商业银行对宏观政策支持的影响。同时由于对商业银行信贷情况的把控不够,对货币市场和资本市场造成的隐患将反过来影响商业银行本身。所以在目前的时候来谈商业银行信贷风险的管理无疑是在为今后我国经济快速持久的复苏做铺垫。