随着近代金融理论的发展,有效市场假设(Efficient Market Hypothesis,EMH)受到越来越多的质疑。与此同时,建立在非线性动力学基础上的分形市场假设(Fractal Market Hypothesis, FMH)逐渐取代有效市场假设,并成为近些年来一个重要的研究领域。本文采用分形理论体系中一些比较成熟稳定的方法,以2000-2009年之间的日度价格时间序列为基础,从收益率和波动率两个角度对我国金属期货市场中具有代表性的两个期货品种—铜和铝的价格波动行为特征进行研究发现：两种金属期货的对数收益率具有明显的“尖峰胖尾”分布特征,其概率分布的中间部分具有显著的指数分布特征,尾部具有明显的幂律(power-law)分布特征,且幂律指数明显区别于成熟金融市场中的负三次方定律；采用金融物理学中常用的DFA方法发现铜、铝期货价格的收益率、波动率序列均存在长程相关性,从而否定了有效市场假说,修正的R/S方法得出与此类似的结论；采用金融物理学中的MFDFA方法,发现铜、铝期货价格的收益率、波动率序列均存在多重分形特征,但引起多重分形特征的原因并不一致,配分函数方法在波动率方面上得出与此类似的结论。