结构化产品是一种将传统金融资产与金融衍生品结合起来的投资工具,它的主要作用是创造收益和风险的灵活性,能够为投资者提供特定的风险敞口。与具有相同成分的投资组合不同,结构化产品是一个打包的投资组合,通常被包装成符合法律规定的、随时可以投资的形式。近年来,国内金融市场波动较大,拥有高票息、大概率保本等特点的可自动赎回式结构化产品——雪球期权,成为了投资者集体关注的热点。可自动赎回意味着当产品挂钩的标的资产价格到达某个特定的水平以后,产品将提前赎回并终止,这会减少产品的久期或到期日。一个标准欧式期权的收益由标的资产的期末价格决定,而雪球期权的收益不仅仅取决于即期和到期时的标的价格,还依赖于期限内标的资产的价格路径,因此雪球期权属于典型的路径依赖型期权。路径依赖的奇异期权定价通常涉及到求解多元积分的问题,难以求得其解析解,因此在实际应用中大多需要通过数值方法来进行估计。传统的数值方法在解决高维问题时会产生“维度灾难”,为了在高维度下达到指定精确度,所需计算量呈指数倍增长,而蒙特卡洛方法解决了这一难题。蒙特卡洛方法的计算思路相对简单,但其缺点在于计算效率较差,因此本文在B-S模型假设下,研究雪球期权的蒙特卡洛定价及其优化问题。采用随机游走、布朗桥、主成分分析三种路径生成方法,并结合蒙特卡洛框架下的方差减小技术以及拟蒙特卡洛方法来提高模拟的有效性,寻找适合雪球期权定价的最优蒙特卡洛方法。