中国的股票市场最近几年的快速发展,以及独特的市场分割特征吸引了投资者、金融分析师和学者的关注。本文主要探究A+H股双重上市公司价差形成的原因和表现特征。在理论分析中,本文认为上市地点因素、估值方法因素、需求弹性差异与信息不对称等因素导致了A股股价在大部分时间高于H股价格。通过对56家A+H股双重上市公司分组分析发现:溢价率水平与上市公司的业绩和市值有着密切关系,一般市值较大业绩较好的公司溢价率水平较低;溢价率水平呈现较为明显的行业特征,金融与保险行业、金属与非金属行业的A股溢价率水平较低。在实证研究发面,选取9家样本公司,运用2007年1月12日到2008年12月26的周收益率数据分析A股价格与H股价格的超前滞后效应,考察两地市场信息不对称问题。通过9家公司的A股与H股的序列平稳性检验发现他们符合弱有效市场的定义,随后通过Granger因果检验发现在部分股票中存在超前滞后效应,验证了两地市场存在信息不对称。