金融深化改革于二十世纪七八十年代在世界各国陆续展开,基本以利率市场化为核心,结果表明,这一举措对优化资源配置、提高金融创新能力、提升银行业的综合竞争力等方面发挥了举足轻重的作用,对各国和地区的经济金融发展产生了重要意义。我国的利率市场化改革已稳步进行了20年,在改革的过程中,我国商业银行面临的利率风险也处于不断变化的状态。到现在为止,我国的利率市场化已经发展到比较高的程度,在这样的背景下对于利率风险的研究,有助于提高商业银行对利率风险的认识,改善其管理策略,提升自身的管理水平。本文在利率市场化进程下,研究和分析了我国商业银行的利率风险。通过对文献的整理和归纳,发现国内外对利率市场化和利率风险的研究很多且深入。但也发现重点还是在理论研究上,对不同类型的银行在利率风险管理上没有做细致的区分,对策建议偏理论,不够全面和系统。本文就试着解决这个问题,首先用常见的敏感性缺口模型,将商业银行分为三类,收集2006年到2014年的敏感性缺口值,分析和比较短期缺口值的特点和变化,发现大型国有商业银行的缺口值最大,且波动幅度和范围较大,说明这类银行的风险暴露程度大,灵敏度不强。在接下来的VaR模型中,用2007年到2014年同业拆借市场隔夜拆借利率做实证,分别用参数法和非参数法分析,将2015年的数据做回测检验,发现GED分布下的GARCH模型能很好地拟合和度量利率风险,基于这个模型,计算出不同类别银行的VaR值,通过对VaR值的观察和比较发现,此时股份制商业银行的风险头寸最大。出现这样的结果主要有几个原因:一是样本数据和年限不同,敏感性缺口模型的样本数据来源于各个商业银行年报,包含了同业拆借市场在内;二是不同的模型衡量不同的对象,这也会导致结果不同;三是各个模型的侧重点不同。总体上来讲,我国商业银行利率风险整体上偏高,风险头寸大,负缺口现象和期限错配问题严重。在宏观上,要加快完善对国内金融市场的建设,加强对利率的监管和调控,加强对相关信息的披露,调整和完善相关法律法规;微观上,商业银行应当加强自身的风险度量能力,快速健康发展中间业务,积极主动优化自身资产负债结构,改善期限错配问题,同时提高利率预测和风控管理能力。