科技是国家强大之基,创新则是民族进步之魂。多年来国家和政府为实现由“中国制造”到“中国智造”,再到“中国创造”的跨越,出台了多项文件鼓励企业创新,党的十九大报告也强调创新的重要作用,指出创新是引领发展的第一动力,是现代经济发展的战略支撑。而上市企业作为推进国家经济发展的“火车头”,想要在激烈的市场竞争中实现可持续发展,就必须依赖其掌握的核心技术,释放创新活力。但创新作为一种投资活动,具有高风险、高投资、周期长的特性,是一项极为“烧钱”的活动,对企业而言特别是一些民营企业,无法仅仅依赖内部融资支撑创新活动的开展。因此为了寻求生存与发展、获取宝贵的金融资源,并在国家提倡“深化金融体制改革,增强金融服务实体能力”的时代背景下,许多上市公司积极探索一种制度之外的资源支持,金融关联这一非正式关系开始进入企业的视野。这种通过聘请具有金融机构任职背景的人员进入企业的高管团队的战略行为是否能够通过为企业带来“意识效应”与“融资效应”,进而有助于企业创新水平的提升是本文的研究主题。基于以上研究背景与主题,本文借鉴资源依赖理论、信息不对称理论和高阶梯队理论并进行相关理论分析,以上市公司建立金融关联行为为研究切口,深入探讨其对企业创新带来的影响及路径机制。本文的研究内容主要包括以下四个部分:第一部分为问题提出部分。通过对相关研究背景、研究思路以及可能存在的创新点等方面进行阐述,并对上市公司金融关联带来的经济后果、企业创新的影响因素研究以及金融关联与企业创新之间关系的相关文献进行总结梳理,以此提出本文的研究主题,同时构建本文的整体研究技术框架。第二部分为理论分析与假设部分。结合相关理论基础,对金融关联与企业创新的概念进行界定,基于金融关联带来的“意识效应”与“融资效应”,搭建金融关联影响企业创新的理论框架与作用机理,并在此基础上对金融关联与企业创新之间关系以及在不同产权性质、外部市场环境与股权激励度下两者关系的异质性提出本文的研究假设。第三部分为实证分析部分。先对本文的数据来源和处理筛选、相关变量的定义和测度进行具体说明,再运用回归模型进行实证检验上市公司金融关联与企业创新两者之间的关系与影响机制,同时进一步考虑企业所有权性质、不同市场化水平与股权激励度,进行异质性分析,并采用多种方式进行稳健性验证研究结论的可靠性。本文通过实证研究发现:（1）上市公司金融关联行为有利于促进企业创新水平的提升,即相比较于未引入金融关联背景高管的企业,金融关联型高管引入比例越高的企业创新水平会更高。（2）路径机制检验表明,上市公司金融关联一方面有利于提升管理层的风险偏好,进而提高企业的创新投入水平,另一方面能够帮助企业建立起与金融机构之间的沟通渠道,缓解企业面临的融资约束问题,进而正向影响企业创新。（3）在进一步的异质性分析中发现,与国有企业相比,民营企业更需要金融关联型高管以突破融资束缚、释放创新活力,因此开展金融关联行为对民营企业创新带来的正向效应更加显著;同时企业所在地区的市场化水平越高,企业对金融关联型高管带来的信息效应需求更大,因此金融关联对高市场化水平地区的企业创新正向作用会更加显著;并且企业管理层股权激励程度越高,管理层会更关注企业的长期发展,此时金融关联行为对企业创新带来的正向影响也会更加显著。第四部分为研究结论和建议部分。本文的研究为金融关联促进企业创新提供了经验证据,充实了金融关联的经济后果与企业创新的影响因素研究,为企业创新水平的提升提供了有关建议。就政府而言,需积极营造金融机构与企业之间信息沟通的良好氛围,搭建双方交流互动平台,提升金融服务实体的能力,同时注重外部市场化水平的提升以及金融类人才的培养与保障;就企业而言,可根据自身发展需求聘请具有金融机构背景的人才,优化组织人才架构和聘用机制,开展管理层股权激励,并塑造创新型企业文化,促进转型升级;就管理者而言,应加强内在特质的合理认识,充分利用并持续提升自身知识素养,发挥知识溢出效应,作出科学合理的创新投资决策,助力于提高企业创新水平。