2019年末,一场突如其来的新冠肺炎疫情暴发并迅速蔓延至全世界,各国实体经济先后遭受重创,资本市场作为反映经济的晴雨表,更是出现剧烈波动,全球股市都出现了急剧的下跌,这对国民健康以及股市功能的正常运行造成了严重的破坏,并在一定程度上影响了全人类社会稳定与经济发展。基于此次疫情持续时间之长、感染范围之广、破坏力度之大,本文研究新冠疫情对全球股票市场以及市场间波动溢出的影响,并得出相应结论及启示。现有的文献研究大多集中在地质灾害、恐怖袭击、金融事件等方面,对于新冠疫情这种突发性外部公共卫生事件的研究相对较少,本文基于突发公共卫生事件相关理论、经济基础假说以及市场传染理论,分析了疫情从投资者情绪、市场间风险传染、基本面反馈、政策四个方面对股票市场的影响机制。实证内容主要以2017年1月3日-2021年9月1日作为样本区间,利用TGARCH（1,1）模型测算单个市场股票风险波动,使用DCC-GARCH模型估计市场间的波动溢出效应,再分别研究新冠疫情对单个市场以及市场间波动溢出的影响作用。通过以上实证分析,得到的结论有:1.新冠疫情显著增加了股票市场的波动性。无论是对单个市场的风险波动,还是市场间的风险溢出均造成了正向冲击,并且疫情暴发的首次冲击波动在不同的市场虽有先后但都最为剧烈,其影响也随着时间窗口的延长逐渐减弱。2.新冠疫情的暴发对不同股票市场以及市场间的波动溢出影响不同。对欧美股市的影响最大,对中国股市的影响相对较小,一方面与疫情暴发的先后时间有关,另一方面也说明中国政府应对疫情的反应及时、举措有效以及中国资本市场正逐渐走向自主化、独立化。3.欧美股市之间存在风险共担效应。联合能够有效化解来自疫情冲击的风险,其它市场则容易受到股市间的风险溢出影响,另外美国股市具有高度自主性与独立性,并不随着与其它股市溢出效应水平的提升承担额外的风险水平。