新药研发是衡量一个国家综合能力重要因素,我国要想在医药行业作为佼佼者,在新药研发能力方面必然要投入巨大努力,因此大量的研发支出的投入是必要的。生物医药类企业是属于高度研发支出的企业之一,其利润波动颇大,主要的原因是药类产品研发的周期较长,研发的成果有高度不确定性,以及具有药物上市后市场的接受程度和使用人群的反馈等不确定风险。同时,会计准则规定研发支出的会计处理采取有条件资本化,其初衷是为了激励研发,创造更多的研发成果,但是由于准则中并没有严格具体规定研究阶段以及开发阶段的时间节点的划分,以及对研发的情况并没有详细披露要求。因此,本文选取海正药业作为案例,基于医药企业会凭借会计政策灰色区域进行不规范的会计处理,分析医药企业过度资本化动机、方式和影响,据此得出相应地研究对策和建议,以此帮助市场的正常发展、保证会计信息的准确性、减少相关者的利益损失,避免企业利用研发支出进行高度资本化。本文研究对象以海正药业为例,综合运用信息不对称理论、委托代理理论以及决策有用论,通过案例研究法和文献研究法,深入剖析过度资本化的的动机和其影响,最后对研究结论进行总结。本文分为六大部分:首先,阐述了本文的研究背景与意义,以引出研究问题,并且分别从研发支出会计处理、动机和影响等方面梳理国内外研究文献,并且介绍了本文的研究内容、研究方法和创新之处。第二,对本文涉及的研发支出、过度资本化判定等相关概念进行界定;以及对本文用到的信息不对称理论、委托代理理论以及决策有用论进行解释说明。第三,在本文第三章对海正药业从研发投入总额、研发阶段划分以及资本化三个角度进行纵向分析,然后选取一个与海正药业类似的恒瑞药业进行横向对比分析,发现海正药业存有过度资本化的嫌疑。第四,在第四章以企业财务数据和相关文献为基础从避免ST、薪酬契约等四个角度分析出企业过度资本化的动机。紧接着通过根据美国创新药临床试验通过率以及海正药业2015年报中披露的财务数据和各种药品研发投入情况,本文得出海正药业通过开发阶段划分激进、压缩费用化以及过度投资这三种方式进行提高资本化率。第五,针对海正药业过度资本化这一行为分析了该行为会造成的影响以及海正药业可能面临的风险。第六,为了遏制海正药业过度资本化这一行为,分别从国家和企业的角度提出相应的建议和对策。而且本文不仅仅简单分析研发投入、盈利指标等,而且还对在资本化率的不同的条件下对海正药业历年来财务数据的影响、研发支出管理费用占比的改变对企业财务数据的影响以及扣除非经常性损益对归属于母公司股东净利润的影响。综上所述,本文发现管理者为了避免承担公司经营不善的责任以及诱导外界投资者进行投资会通过选择高度资化改善企业经营业绩。此外,本文的创新之处当前国内从医药行业过度资本化这样一角度的学术研究较为缺乏,大部分学术研究是集中在分析资本化这一广泛层面,而且大多数集中于高新技术等其他行业,以及很少有分析过度资本化对企业的影响。本文通过文献研究与案例研究,选取最具有代表性的海正药业公司,通过对本案例各种数据角度,得出研发支出过度资本化的动机和影响,能够帮助监管部门从多个思路对有过度资本化嫌疑的企业进行监督以及政策法规的完善。