全球金融危机及其严重的经济后果重新掀起了一轮关于银行系统的讨论。其中的一个讨论焦点是银行间竞争对银行风险偏好的影响,进而对银行信用风险的作用。事实上,这一领域的研究可以追溯到90年代,然而,直到现在学术界仍未对这一问题达成一致意见。本文希望采用新兴方法对银行竞争与银行信用风险进行进一步的研究,以期获得对二者关系更全面更客观的理解。对于银行竞争与风险的关系,学术界存在两种完全相反的观点。以Keeley(1990)为代表的传统观点认为竞争会削弱银行的市场力量,减少银行的边际利润,也就是降低银行特许价值。这样会促使银行投资高风险高收益的项目,以此弥补因特许价值下降带来的损失。与此相反,以Body et al (2005)为代表的革新观点认为银行竞争迫使贷款利率下降,减少借款者的道德风险和逆向选择问题,降低贷款违约率对银行信用稳定给与更多的保障。除此以外,Martinez-Miera和Repullo (2008)提出了一个调和以上两种互斥观点的折中理论,即银行竞争与银行信用风险呈现U型关系。本文旨在实证地检验银行竞争与信用风险之间的关系。笔者选择在欧元区内银行产业的背景下研究此问题。在现有的文献中,大部分文章使用世界范围的多国数据样本,也有些文章研究单个国家银行产业。前者的问题在于银行产业明显的市场分割使得各国的数据指标缺乏可比性,而后者由于样本过于单一,研究结果难以推广‘到其他国家。随着欧元区不断的整合统一,尤其是欧元的引入,该区域内各国银行产业高度相似,竞争水平更为激烈。因此,将欧元区内的银行系统作为研究对象,不仅回避了上述两个选样问题,也弥补了现有文献中的研究空白。实证检验理论的另外一个难题是如何选择适当的指标衡量银行竞争与信用风险程度。正如很多学者所指,结构性指标,如市场集中度等,不能够准确的捕捉银行之间的竞争程度,因为银行之间存在严重的信息不对称。而现有文献所使用的银行信用指标基本上是对银行整体风险情况的度量,并没有明确地强调某一方而的风险程度。本文在这两个薄弱环节做出改进,首先采用新兴的方法和指标更准确地把脉欧元区内银行之间的竞争与信用风险水平。其次,本文从特定的银行信用风险角度亚研究这一问题,使得实证结果更为明确。关于本文的研究结果,我们找到了稳定可靠的依据支持特许价值理论,即银行竞争会导致银行信用风险增加。由于文中的指标更多地强调借贷市场,所以此结论对于欧元区内的借贷市场尤为适用。本文结论揭示了银行竞争与信用稳定之间的对立关系,表明有关政策制定者需要根据银行市场的发展情况,对二者做出适当的权衡。