我国的产业结构优化一直在逐步推进,但08年金融危机之后,过去的经济增长方式遭遇了困境,国家对产业转型升级的需求更为迫切。因此本文创造性地从微观角度切入,研究不同融资需求类型企业的资本结构影响因素所存在的差异,从而为政府、金融机构和实体企业等各方提供融资方面的建议与启示,以帮助我国更高效地完成产业转型升级。本文将企业划分成三种融资需求类型,分别为传统行业扩大主营业务、新兴行业扩大主营业务以及传统行业转向新兴行业。结合产业结构理论、资本结构理论和我国产业转型升级背景下企业的融资行为特点与制度环境,文章从理论上分析了不同类型企业的资本结构受到各个因素的影响差异,其中影响因素包含企业特征、公司治理和金融市场价格三大类指标。随后文章对三种类型企业分别建立面板数据,运用双向效应动态模型进行实证比较分析。研究结果表明,不同融资需求企业的资本结构影响因素有很大的差异,包括影响程度和影响方向两方面。传统主营扩大的企业在选择资本结构时会更多地考虑在企业规模等企业特征因素;新兴主营扩大的企业会更多地考虑股权集中度、股票市场价格等公司治理结构与金融市场价格波动因素;传统行业转型的企业则由于其企业特征的复杂性而在许多影响因素上不显著。本文最后也针对我国产业引导政策制定、企业资本结构合理性评估、融资体系建设和企业治理环境等方面提出了相应的建议。