融资融券业务的推出是2010年我国资本市场建设中的一项具有重大意义的制度性创新。融资融券带来了卖空交易这样一个全新的工具,标志着我国证券市场“对冲时代”的到来,也必将给我国股票市场带来巨大的影响。与此同时,新的交易工具也使得投资者不得不面对更为复杂的市场环境和交易方式。因此,如何在这样一种环境下生存和发展成为一个理论上和实践上都极为迫切的问题。本文从一个市场参与者的视角出发,研究融券交易与现有市场交易工具相配合后的各种套利交易策略。一方面希望通过本文的介绍和分析,提高国内投资者的投资水平；另一方面也希望为国内未来对冲基金的建立和发展提供一些可以借鉴的经验。本文首先对融资融券业务在中国的发展进行了介绍,其中重点介绍了国内投资者参与融资融券交易的流程及需要重点掌握的相关规则,这些都是投资者能够在该交易中获利的保证。在此基础上,本文分四大板块对各种套利交易策略进行了分析：在纯投机策略部分,简单介绍了杠杆单多／空头、摊低持有成本和变相日内交易三种策略；在市场中性策略中,详细对配对交易和Alpha交易进行了理论分析,并运用回归、协整等计量经济分析方法进行了实证研究,对策略的收益状况进行了总结分析；在130/30策略部分,则主要从原理、优劣及产品设计等方面进行了介绍；在其他套利交易策略部分,则以案例分析的方法分别介绍了基于权证的套利交易和基于可转债的套利交易。最后,在全文总结及展望部分,对融资融券业务开展后各种套利交易策略在国内的使用情况进行总结,对未来投资者参与该类交易提出一些可以借鉴的经验。总结本文研究的不足之处,并就未来继续在该领域的研究方向和方法进行展望。