随着经济全球化进程的加快,中国企业家们逐渐意识到要想在国内外激烈的竞争市场中立于不败之地,在通过并购来壮大公司时,就要着眼长远发展和注重培养长期战略优势,这正是战略并购所要达到的目标。战略并购在我国的兴起必将成为一种趋势,因此对战略并购的研究就显得尤为重要。目标公司价值评估是并购活动中的一项核心工作,它直接关系着并购交易的成败。鉴于战略并购有着不同于其他并购的特点,所以本文讨论的重点是针对其特点选择合适的目标公司价值评估方法。本文从战略并购的角度出发,研究战略并购中影响目标公司价值的因素,总结目前价值评估方法的优缺点,再使用现有的评估方法分析中国平安并购深发展的金融行业案例,希望通过真实可靠的数据来找出现有操作的优势与不足,最后基于不足之处提出引入因素分析法作为解决思路。期望本研究能为中国如火如荼的战略并购市场提供一些参考价值。本文共分为七章,各章主要内容如下：第一章导论,这部分介绍了在当前背景之下,并购活动将更倾向于战略上的考虑,而作为并购过程的中心环节的目标公司价值评估将很大程度上影响并购行为的成功与否,同时还简单阐述了本文的研究思路、框架和研究方法。第二章文献综述,通过对国内外文献收集整理,为后面的研究提供理论基础。第三章理论分析,对并购、战略并购相关概念进行了界定,并对并购动机的相关理论进行梳理,以此作为研究战略并购中内外因素的指导。第四章战略并购中目标公司价值评估方法的分析与选择,主要是介绍战略并购中目标公司价值评估需要考虑的内外部的因素,还分析了现有价值评估方法的优缺点。第五章中国平安并购深发展的案例分析。还原案例,介绍收益法对案例的估值过程,分析现有操作的优势与不足,提出把非财务因素量化来综合评估价值的设想。第六章引入因素分析法综合评估战略并购中目标公司价值。这一章主要是运用因素分析法将财务与非财务因素量化,得出综合分值,再通过综合分值与价值相结合的思路对案例评估。最后说明了因素分析法的评估结果与收益法估值之间的差距以及引起差距的原因。第七章对因素分析法的评价,说明因素分析法在评估过程中的适用条件和适用范围并总结其优势和局限性。本文的主要贡献：本文的主要贡献是引入因素分析法来综合评估战略并购中目标公司价值。本文将战略并购中价值评估中需要考虑的内外部因素加以分析,得出当前评估方法中未对非财务因素量化的不足,引入因素分析法来综合评估价值,希望能弥补现有方法的不足。