中国居民家庭财富规模近年来持续增长,但家庭资产结构单一、风险资产占比过低的问题长期存在,而投资学理论认为,单一的资产配置结构并不利于家庭平衡资产风险,并实现资产的保值增值。要改善居民家庭资产配置结构,鼓励家庭参与对金融风险资产的投资,必须清楚地认识到家庭金融资产配置决策受哪些因素影响,影响机制是什么。诸多研究结果都指出,家庭规模和结构等客观因素与家庭金融资产配置之间可能存在显著的关联,因此,本文通过对微观数据的研究,分析家庭特征与金融资产配置之间的关系。首先构建了家庭金融风险资产参与的Logit模型,以及家庭金融风险资产持有比例的Tobit模型,模型参数估计结果显示:家庭规模特征中,家庭成员数量和户主子女数量对家庭投资金融风险资产有负向影响;家庭收入越高,持有金融风险资产的概率和持有比例都越高;拥有住房的家庭会进行更积极的金融风险资产投资行为,持有概率和持有比例相对于无房家庭都显著更高,但住房资产对家庭可投资财富存在挤出效应,其占家庭总资产的比例越高,家庭持有金融风险资产的概率和持有比例越低;户主与子女同住的家庭更可能参与金融风险资产投资,持有金融风险资产的比例也越高;家庭社会资本也对家庭参与金融风险投资有显著的正向影响;家庭对金融风险资产的投资行为存在生命周期效应,中年户主相对于青年户主和老年户主,对于金融风险投资的参与更积极。其次检验各家庭特征变量对金融资产配置的影响机制,基于理论分析提出了对潜在中介变量的假设,并使用逐步法和Bootstrap法检验中介效应的存在,最终发现:家庭规模降低了人均收入水平,进而抑制了对家庭金融风险资产的投资;拥有住房的家庭对未来预期更乐观,拥有更高的风险承受能力,因而更积极地参与金融风险投资;与子女同住家庭处于生命周期的中间阶段,户主多为中年,金融风险资产的持有概率和持有比例都更高;家庭政治资本会提升家庭工资性收入,进而提高家庭参与金融风险投资的积极性。随后讨论了不同分类阈值对Logit模型预测能力的影响,提出应基于不同的预测目标,设置不同的分类阈值,以达到最佳的预测效果,并在不同的视角下,给出了最佳分类阈值k。最后,结合理论分析和实证研究结果,对改善家庭金融配置现状提出了两个层面的建议:对政府部门而言,应加强宣传引导,鼓励居民投资、健全社会保障,提高居民预期;对金融机构而言,应客户精准定位,丰富金融产品、大力推动创新,拓宽投资渠道。