随着我国加入世界贸易组织,金融体制的进一步改革和利率市场化进程不断推进,我国寿险业将面临激烈的国际竞争。因此在当前环境下,对我国寿险业利率风险的来源、现状及其管理进行深入仔细的研究,对于我国寿险业有效防范利率风险,保证寿险业的持续、稳定、健康发展和增强国际市场竞争力具有非常重大的理论指导意义和现实意义。为此本文运用保险学基本原理和利率风险管理的相关理论,通过对国外利率风险管理经验的借鉴,结合我国目前在利率风险管理方面的现状,对我国寿险业的利率风险管理作了一些有益的探讨,并对此提出一些政策建议。本文共分为三个部分：首先分析了寿险业利率风险的含义、特征、主要来源、利率风险对寿险公司经营带来的影响、以及利率市场化进程中,寿险公司在防范利率风险时所面临的严峻挑战,说明了当前寿险公司加强利率风险管理的必要性和紧迫性。本文认为寿险公司面临的利率风险主要指：由于市场利率的波动会对寿险公司的预定利率、资产负债匹配、以及投保人需求产生不同程度的影响,从而导致寿险公司净资产价值发生损失的可能性。寿险公司利率风险的特征主要有：影响寿险经营的复杂性、影响寿险经营成果的严重性和防范与化解利率风险的困难性。由于市场利率对于寿险公司而言,属于外生变量,单靠寿险行业本身,并不能完全消除利率风险所带来的不利影响,因此防范利率风险,还要依赖于寿险经营外部环境的改善；寿险公司利率风险的来源主要包括：寿险产品的定价机制、资产负债利率敏感性不匹配和保单嵌入选择权。利率风险主要通过对寿险产品的供需、寿险公司资产和负债的影响来影响公司经营,并且本文通过实证分析了利率风险对寿险公司负债影响的大小。其次本文重点探讨了目前国内外常用的利率风险度量模型和一些发达国家寿险业利率风险管理经验,旨在为我国寿险公司提供适合其自身发展的利率风险管理工具。目前,国内外常用的度量利率风险的模型主要有久期免疫模型和在险价值模型,本文对这两种模型分别进行了阐述,并且对它们在应用时的的优缺点进行了分析。接下来介绍了美国、英国、日本和澳大利亚四国的寿险公司在利率风险管理中的成功经验和失败教训。通过分析比较发现我国寿险公司需要不断提高风险管理意识和创新能力,开发出具有竞争力的产品,将经营目标从规模转到效益上来,树立一种长期的科学的经营理念,加速从单纯的粗放型经营战略向以风险控制为基础的效益型战略转变的步伐,寿险公司应以“风险控制、积累效益、永续经营”为宗旨,避免为抢占市场份额而不惜代价地接受新业务。在此过程中,监管部门必须提高行业监管力度,为寿险业健康、快速的发展提供一个好的市场环境。最后,在前文深入分析利率风险本质的基础上,针对性的提出防范和控制利率风险的具体措施和方法。主要从三个方面论述：积极开发新险种、加强资产负债管理和建立专项利率风险管理准备金。随着我国加入WTO,金融管理体制将进一步改革,利率将市场化的进一步推进,这就意味着在确定寿险产品的预定利率时,寿险公司将失去直接的参照物,这在客观上要求寿险公司必须尽快改变目前预定利率的确定方法,尽可能弱化预定利率与银行利率之间的联系。一个可行的办法是通过产品转型设计新产品来规避利率风险。本文所研究的新险种主要包括：分红保单、投资连结保单、万能寿险保单和非固定利率保单；加强寿险公司资产负债管理的重点是根据寿险公司“短资产、长负债”的特征,通过将寿险公司资产和负债相匹配来降低保险公司所面临的利差风险。为了解决资产负债不匹配的问题,保险公司董事会可根据公司经营战略、方针和保险资金的特性提出资产战略配置计划；专项准备金可以熨平保险公司账面利润过大的波动,使其呈现较稳定的水平。专项准备金虽然只是一种会计操作,但是却有助于维持公众对保险公司经营的信心,对有效防止羊群效应,避免挤兑现象的发生起着重要的作用。在建立专项准备金时,政府部门需要完善寿险业的监管环境,提高风险管理控制水平和培养公众健康的寿险消费观念。各家寿险公司需加强寿险精算技术,通过产品及业务创新化解利率风险,并且需要加强寿险公司的内控建设,严格执行审慎性的监管要求。本文在注重理论研究的同时,也注重实证研究,引入了大量的原始数据,定量的分析了利率波动对寿险公司负债管理的影响,为寿险公司进行利率风险管理提供了重要依据。理论要服务于实践,如何将风险管理理论,应用于日常的风险管理,使寿险公司利率风险得到有效控制,增强寿险公司的偿付能力和核心竞争力,是寿险公司和监管部门义不容辞的责任,也正是本文研究目的所在。本文可能的创新有：(一)将我国对寿险产品的供需与寿险公司利率风险管理现状结合在一起进行分析。以前学者都是将这些问题分开研究,本文将二者紧密结合,在此基础上进行更深入的探讨,力求更加准确的阐述寿险产品的供需与利率风险管理之间的关系。(二)以前学者在研究利率与寿险责任准备金的关系时,都是在利率下降的情况下进行的。而本文用实证方法探讨了在利率上升时,我国寿险公司责任准备金的变化情况,使得利率与寿险责任准备金的关系研究更加完善。(三)将国外在利率风险管理方面的常用模型和实践经验进行比较分析,从中吸取经验,对完善我国寿险公司利率风险管理具有重大意义。不足之处在于：由于受到研究能力的限制,本文还存在一些不足。比如寿险公司利率风险的来源可能是多样的,可能有些因素没有考虑到,这是将来需要进一步完善的地方；同时,在数据的收集方面有一定的难度,因此在实证分析方面比较缺乏,这也是将来需要进一步学习完善的地方。