近年来中国一直在采用多种政策措施来推进对外开放的步伐,其对于中国的资本市场影响备受国内外诸多学者关注。2014年中国首次尝试双向开放市场,即开通沪港通,为我国的证券市场继续提升资源配置效率提供了新的渠道。从沪港通政策方面来衡量资本市场对外开放对经济的影响,一方面能够加深投资者对该政策的理解,另一方面也丰富了市场开放相关的理论研究。本文从流动性角度和股票信息效率两个视角出发,选取了符合条件的2009年至2019年中国沪市A股的有效数据,通过实证着重考察了沪港通政策的实施对于内地市场配置效率的作用。在我国实行双向开放的政策背景下,本文利用双重差分模型研究了沪港通政策的实施对于我国资本市场上市公司股票定价效率的影响,有效缓解了实证中存在的内生性问题。研究结论最终表明,从流动性的视角观察,短期内政策的实施反而削弱了股票定价效率,长期政策的实施积极促进了股票定价效率;从信息效率角度来看,无论是从信息含量指标分析还是信息反应速度指标分析,在短期内政策的实施提升整体定价效率的效果并不显著,随着政策的实施推进,沪港通政策的开通降低了股票信息的同步性,增加了股票价格信息包含的特质性信息,且减少了公司反应的滞后性,明显改善了政策内上市公司的股票定价效率。后续的稳健性实验中采用倾向匹配得分—双重差分模型和两阶段模型修正了原模型缺点后,仍然能够进一步佐证该结论。研究认为,随着开放政策的继续深入及我国资本市场的逐步完善,沪港通政策的推进促使及推动了我国股票定价效率的提高,有利于我国金融市场的发展。本文的研究补充了中国资本市场对外开放的理论研究,并且提出了较有意义的政策建议。