金融风险管理是继Markowitz均值方差组合投资理论和Black-Scholes期权定价理论之后金融学历史上的第三次革命,这一领域在近年来发展迅速,形成了一套较为完整的理论体系。破产论就是风险理论应用于保险业的核心理论,其中破产概率是衡量保险公司偿付能力的最重要指标之一,能够反映保险公司初始资本是否充足、保费立定是否恰当等诸多方面,是保险公司控制风险的定量标准。近年来频繁发生的特大自然灾害以及席卷全球的金融危机所带来的大量巨额保险索赔要求保险公司对于风险管理有更深刻的认识。同时随着保险业的发展,保险公司对外投资比例不断扩大,因此金融风险管理技术在保险中有更重要的应用价值。然而这些并没有得到保险数学研究者们的充分重视。由于以上不足的存在,本文对这些假设进行修改,从破产概率的角度研究风险管理和金融保险之间的若干问题,依据经典风险理论,结合现代精算理论,以具有重尾分布特征的“大索赔”为主要研究对象,将传统的更新风险模型推广到延迟更新风险模型,考虑无风险投资和风险投资对保险风险管理的影响,从多个角度建立一系列合乎实际情况的破产概率渐近等价式来分析保险公司资产盈余状况,并运用随机模拟技术模拟索赔发生情况,刻画风险程度,验证理论模型的准确性。通过研究,本文得到了如下结果：首先给出了在延迟更新模型中,索赔额分布为Pareto和D族的假设下,考虑常数利息力的破产概率渐近等价式；其次得到了在保险资金投资于风险资产的场合下无穷时间和有限时间破产概率的渐近表达式,并且建立了风险资产波动因子与破产概率之间的联系；最后在理论模型的基础上,模拟了经典模型以及常利息力模型下的破产概率,得出破产概率随着初始盈余和常利息力的增加而减少的结论,同时也验证了理论模型的准确性。