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银行业全面开放之后，外资银行既可以以分支机构的形式，也可以以战略投资者的形式进入中国信贷市场。本文从信息和成本的角度分析了外资银行的进入条件和进入模式。结论表明，如果外资银行的成本优势不明显且面临明显的信息劣势时，外资银行不会进入；反之，如果外资银行的成本优势比较明显，那么外资银行会选择独立发展模式；如果不能直接进入，在特定情况下，外资银行还可能通过与处于相对信息劣势的中资银行进行战略合作的方式进入。无论是独立发展还是战略合作，一旦外资银行进入，处于信息优势的中资银行的市场份额和利润都会减少，并且随着市场竞争的增加，市场利率也会相应降低。