【摘 要】
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利率风险度量是完善商业银行利率风险管理机制的关.本文选取上海银行间同业拆放利率(Shibor)市场隔夜利率数据为研究对象,使用风险价值(VaR)和预期损失(ES)度量利率风险,构建出相对评分组合模型和联合回归组合模型测度利率风险.实证结果表明,联合回归组合模型能有效测度利率风险,准确性最高,模型稳定性最强.Shibor市场具有显著的杠杆效应,利率上升蕴含的风险更大,商业银行应该更关注利率上升风险.
【机 构】
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南京信息工程大学管理工程学院风险治理与应急决策研究院 江苏南京 210044
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利率风险度量是完善商业银行利率风险管理机制的关.本文选取上海银行间同业拆放利率(Shibor)市场隔夜利率数据为研究对象,使用风险价值(VaR)和预期损失(ES)度量利率风险,构建出相对评分组合模型和联合回归组合模型测度利率风险.实证结果表明,联合回归组合模型能有效测度利率风险,准确性最高,模型稳定性最强.Shibor市场具有显著的杠杆效应,利率上升蕴含的风险更大,商业银行应该更关注利率上升风险.
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