论文部分内容阅读
摘要：我国中小企业已成为我国国民经济的重要组成部分。在我国现有的金融环境下，银行依然是中小企业融资的主要途径，本文分析了我国中小企业银行融资困难的原因，提出几点针对性建议。
关键词：中小企业；银行融资
中图分类号：F832.3 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）01-0-02
中小企业是我国国民经济的重要组成部分，是我国增加就业、扩大内需、创新科技的重要渠道，对我国的社会经济发展做出了重大贡献。目前，我国中小企业总数已超过4200万家，占全国企业总数的99%，创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%，上缴税收占国家税收总额的50%，占出口总额的68%，提供了75%的就业岗位。中小企业的发展对稳定国民经济、维护社会安定、提升国际竞争力都具有广泛而深远的意义。
中小企业处于资本积累、规模扩张阶段，对资金需求较大。在我国现有的金融环境下，以商业银行为主，其它金融机构为辅的中小企业信贷资金供给格局不会有太大的改变，银行融资将是中小企业融资的主要途径。但由于市场运行规律、中小企业的先天弱质及金融业的经营特点，导致中小企业银行融资困难。
一、中小企业银行融资困难的原因分析
(一)中小企业经营规模小、抗风险能弱
据统计，目前我国中小企业的平均寿命只有3.5年。中小企业经营规模小、抗风险能弱，普遍缺乏先进技术、自有品牌和稳定的主营业务。加之，大多数中小企业处于竞争性领域，所面临的经营风险高，倒闭率远高于大型企业。中小企业缺乏核心竞争力、抗外部冲击能力差，就容易给提供融资的银行带来风险。这促使银行在为中小企业提供融资时，调查审慎、条件严格，加大了中小企业融资难度。
(二)中小企业尚未建立起健全的现代企业制度
中小企业大多是以家庭经营、合伙经营等方式发展起来的，财务管理与公司治理结构不健全。
1.财务管理不规范。多数中小企业存在财务数据不真，资料不全、信息失真、以单代账、账外账等问题。据调查，中小企业80%的会计报表存在真实问题或没有会计报表。有的企业甚至有应对银行、工商、税务的多本账，财务信息失真。
2.产权不清晰。在中小企业中，少数人或家族控制现象比较普遍，多数存在法人资产与个人资产没有严格的区分，当企业发生经营困难时，抽逃企业资产问题时常发生而且很难有效控制。
此外，一些中小企业存在逃避银行债务情况。银行出于保证资金的安全考虑，不愿向中小企业提供融资。
(三)企业信用担保制度不完善
我国企业信用制度尚在建立中，全社会有信用危机感。在信用体系尚不健全的情况下，银行为避免融资风险，增加第二还款来源，保障资金回流和增值，普遍采取了抵押、质押等担保方式。多数中小企业存在固定规模小、资产少，土地、房屋等可抵押的物品不足等特点，加上目前我国的中小企业银行融资抵押折扣率较高，使得许多中小企业无法满足融资需求。因而向银行融资时需要第三方提供保证，这就有赖于信用担保制度的完善。
我国的担保体系是以政策性融资担保为主体、以政府出资为主，民间资本介入为辅。目前，信用担保机构在数量上的匾乏、运作方式上的不规范不仅无法满足众多中小企业的融资需求，进而阻碍其自身的进一步发展。由于政策性担保机构无需自负盈亏，追求的是社会效益，不符合担保的高风险性，有可能使担保规模过大。当银行考虑到一旦出现代偿额过大或集中代偿的情况，担保机构无力代偿时，也不愿意向中小企业提供融资。
(四)银行融资信息不对称
银行在对中小企业融资过程中信息不对称问题突出。在银行融资过程中，中小企业作为企业经营者和资金使用者，对企业财务信息掌握较为全面，银行作为贷款人主要通过财务会计报表了解企业的部分相关状况。企业为了获得融资，往往会在一定程度上夸大自己的优点，缩小甚至掩盖自己的缺点，而且多数中小企业财务管理不规范，财务信息缺乏真实性、准确性，其披露信息的全面性和真实性相对较差。银行还必须采用其他方法尽可能去获取较全面的真实信息，而且通常很难收集到有关借款人的全部信息，或者收集、鉴定这些信息需要花费大量的人力、物力。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。由于中小企业与大型企业在经营透明度的差别，银行通常更倾向为大型企业提供融资，而不愿意为中小型企业提供融资服务。
(五)银行融资管理成本高
对银行而言，融资额度的大小与管理费用的高低是不成比例的，无论贷款金额的大小，银行都要按几乎相同的程序进行操作，从贷前调查到贷款收回整个过程的管理费用基本相同。一般而言，中小企业融资额度相对较小，大型企业融资额度相对较大，中小企业的平均融资管理成本必然高于大型企业，从而影响了银行向中小企业贷款的积极性。因此银行在提供融资时不会将中小企业作为首选对象。
二、解决中小企业银行融资难的对策
(一)完善中小企业公司治理
中小企业按照现代企业制度的要求实行公司改造。一是完善公司章程。明确界定股东会、董事会和管理层的权利义务，规范控股股东在董事会、股东大会中的权利行使，保障全体股东利益；清晰产权结构，严格区分法人资产与个人资产。二是完善内控制度。通过规范股东大会、董事会的议事规则等制度，完善股东大会、董事会等职能，建立企业内部制衡机制。三是完善管理层激励机制。建立科学的管理层绩效考核机制，形成有效的激励与约束机制，使管理层利益与工作绩效紧密联系，激励管理层努力工作。四是完善信息披露机制。提高企业经营透明度，形成定期信息披露机制，主动向股东和其他外部利益相关者披露信息，使之能够及时、准确理解企业经营状况并据此做出决策。五是建立规范的财务制度，财务数据清晰、准确、完整，财务管理实行“一本账”。
通过走公司现代化治理的道路，进行公司决策层的结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营透明度，降低经营风险，这样才能提高信用水平，增强融资能力。
(二)完善中小企业信用体系
1.建立中小企业信用担保体系，形成多元化信用担保结构，包括：一是政府信用担保。由政府财政出资设立独立担保机构，实行市场化公开运作，不以盈利为主要目的；二是商业性担保公司，以法人、自然人出资成立担保机构，实行商业化运作，以盈利为主要目地；三是互助性担保机构由中小企业自愿组成，联合出资，联保互保，不以盈利为目的。
2.要逐步建立和完善中小企业征信系统和信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息，表彰守信用的中小企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式和经验。通过提高中小企业信用意识，提升中小企业整体素质和综合竞争力，抵御信用风险，增强自身的融资能力，促进中小企业健康发展。
(三)完善银行对中小企业融资服务
从当前我国情况看银行融资仍是中小企业的主要融资来源。银行融资支持对中小企业的生存和发展至关重要。由于中小企业的融资需求存在自身的特点，银行要通过调整经营方式，不断探索管理模式，积极推进产品创新，促进中小企业融资的科学发展和可持续发展。
1.建立中小企业融资专营机构，负责开发金融产品、建立销售渠道、開拓客户市场、进行信贷审批和风险管理，促进银行中小企业融资业务良性发展。实施单独管理，走专业化发展道路。
2.实行中小企业融资专项管理，包括专项的信贷计划、信贷规模、人员管理、经营费用、绩效考核等。在中小企业业务发展初期，银行应对中小企业融资进行必要的资源倾斜。
3.建立科学的中小企业信用评价体系。针对中小企业普遍存在的财务数据缺失问题，银行应创新信用评价模型，建立一套针对成长型中小企业的信用评价体系，将中小企业的非财务情况和以往信用记录，如企业的行业发展，成长预期，管理团队和科技优势等作为主要评价因素。
4.优化中小企业贷款流程。根据行业、客户、产品、风险等不同组合条件，设计出一些常规的标准流程，明确各环节的操作标准和限时要求，实行专业化、标准化、集约化处理通，提高审批效率。同时，建立低风险短流程、高风险长流程的差异化流程制度。
5.创新中小企业融资产品。一是发展中小企业网上融资业务，根据中小企业融资“额度小、需求急、频率高”的特点，将融资产品与网上银行相结合，实现通过网络办理融资，有利于提高业务效率。二是发展中小企业贸易融资业务，以企业在特定交易中形成的现金流作为还款来源，与传统贷款业务相比，风险评价的重点在于该特定交易的真实性和可靠，而不是整个企业的经营情况，这大大降低了融资调查难度，提高了企业融资效率。特别指出的是，在贸易融资的基础上，部分银行已经在探索发展供应链融资，依托产业链中的核心企业(一般为大型企业)，向其上下游提供融资，既有助于降低银行融资风险，同时，又有利于核心企业培育、发展上下游企业。
6.拓宽融资担保领域。一方面，扩大抵质押财产范围，改变普遍需要房地产抵押的情况，建立包括生产设备、原材料、半成品、产品在内的动产动态抵押制度；另一方面，积极发展应收账款、股权、经营权、收益权以及知识产权等无形资产质押担保制度。
(四)发展融资租赁业务
融资租赁尤其是设备租赁作为金融服务对于中小企业融资具有特殊的作用，是银行融资的有益补充。从发达国家的情况来看，融资租赁已成为仅次于银行贷款的第二大融资方式。但在我国，中小企业租赁尤其是设备租赁还才刚刚起步，积极推动和鼓励租赁业的发展，将有助于改善中小企业融资状况。其优点主要在于：
1.满足固定资产融资需要。银行一般只向中小企业提供流动资金。融资租赁可以在中小企业资金不足的条件下，满足其固定资产融资的需要。
2.优化财务管理。减少固定资产资金占用，增强了中小企业资金的流动性。同时，按照我国税法的规定，承租人支付的租金中包含的利息和手续费均可从税前扣除，能够产生节税效应。
3.降低融资门槛。与银行融资相比，受到体制、企业规模、信用等级、负责比例、担保条件等条件限制较少。
4.减少融资风险。由于租赁期内设备的所有权属于出租人，租赁期满时，承租人有权选择归还或购买，设备落后淘汰的风险由出租人承担。中小企业出现经营不善无力交付租金时，出租人收回设备。与债务融资下的破产清算相比，融资租赁的财务风险更小。
参考文献：
[1]于潇,白雪秋.破解中小企业融资难的关键完善信用担保体系[J].商业时代,2010(35):90-91.
[2]张晓东.中小企业的融资现状与政策分析[J].国际商务财会,2009(1):66-68.
[3]赖小民.缓解当前中小企业融资难的政策思考[J].中国金融,2009(2):61-63.
[4]陈晓红,吴小瑾.中小企业社会资本的构成及其与信用水平关系的实证研究[J].管理世界,2007(1):153-154.
[5]陈晓红.中小企业融资与成长[M].北京:经济科学出版社,2007.
[6]孔署东.国外中小企业融资经验及启示[M].北京:中国金融出版社,2007.
作者信息：邱 鑫（1979-），女，福建福州人，經济学学士，中国工商银行福建省分行公司业务部营销经理，厦门大学金融系研究生进修班进修。
关键词：中小企业；银行融资
中图分类号：F832.3 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）01-0-02
中小企业是我国国民经济的重要组成部分，是我国增加就业、扩大内需、创新科技的重要渠道，对我国的社会经济发展做出了重大贡献。目前，我国中小企业总数已超过4200万家，占全国企业总数的99%，创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%，上缴税收占国家税收总额的50%，占出口总额的68%，提供了75%的就业岗位。中小企业的发展对稳定国民经济、维护社会安定、提升国际竞争力都具有广泛而深远的意义。
中小企业处于资本积累、规模扩张阶段，对资金需求较大。在我国现有的金融环境下，以商业银行为主，其它金融机构为辅的中小企业信贷资金供给格局不会有太大的改变，银行融资将是中小企业融资的主要途径。但由于市场运行规律、中小企业的先天弱质及金融业的经营特点，导致中小企业银行融资困难。
一、中小企业银行融资困难的原因分析
(一)中小企业经营规模小、抗风险能弱
据统计，目前我国中小企业的平均寿命只有3.5年。中小企业经营规模小、抗风险能弱，普遍缺乏先进技术、自有品牌和稳定的主营业务。加之，大多数中小企业处于竞争性领域，所面临的经营风险高，倒闭率远高于大型企业。中小企业缺乏核心竞争力、抗外部冲击能力差，就容易给提供融资的银行带来风险。这促使银行在为中小企业提供融资时，调查审慎、条件严格，加大了中小企业融资难度。
(二)中小企业尚未建立起健全的现代企业制度
中小企业大多是以家庭经营、合伙经营等方式发展起来的，财务管理与公司治理结构不健全。
1.财务管理不规范。多数中小企业存在财务数据不真，资料不全、信息失真、以单代账、账外账等问题。据调查，中小企业80%的会计报表存在真实问题或没有会计报表。有的企业甚至有应对银行、工商、税务的多本账，财务信息失真。
2.产权不清晰。在中小企业中，少数人或家族控制现象比较普遍，多数存在法人资产与个人资产没有严格的区分，当企业发生经营困难时，抽逃企业资产问题时常发生而且很难有效控制。
此外，一些中小企业存在逃避银行债务情况。银行出于保证资金的安全考虑，不愿向中小企业提供融资。
(三)企业信用担保制度不完善
我国企业信用制度尚在建立中，全社会有信用危机感。在信用体系尚不健全的情况下，银行为避免融资风险，增加第二还款来源，保障资金回流和增值，普遍采取了抵押、质押等担保方式。多数中小企业存在固定规模小、资产少，土地、房屋等可抵押的物品不足等特点，加上目前我国的中小企业银行融资抵押折扣率较高，使得许多中小企业无法满足融资需求。因而向银行融资时需要第三方提供保证，这就有赖于信用担保制度的完善。
我国的担保体系是以政策性融资担保为主体、以政府出资为主，民间资本介入为辅。目前，信用担保机构在数量上的匾乏、运作方式上的不规范不仅无法满足众多中小企业的融资需求，进而阻碍其自身的进一步发展。由于政策性担保机构无需自负盈亏，追求的是社会效益，不符合担保的高风险性，有可能使担保规模过大。当银行考虑到一旦出现代偿额过大或集中代偿的情况，担保机构无力代偿时，也不愿意向中小企业提供融资。
(四)银行融资信息不对称
银行在对中小企业融资过程中信息不对称问题突出。在银行融资过程中，中小企业作为企业经营者和资金使用者，对企业财务信息掌握较为全面，银行作为贷款人主要通过财务会计报表了解企业的部分相关状况。企业为了获得融资，往往会在一定程度上夸大自己的优点，缩小甚至掩盖自己的缺点，而且多数中小企业财务管理不规范，财务信息缺乏真实性、准确性，其披露信息的全面性和真实性相对较差。银行还必须采用其他方法尽可能去获取较全面的真实信息，而且通常很难收集到有关借款人的全部信息，或者收集、鉴定这些信息需要花费大量的人力、物力。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。由于中小企业与大型企业在经营透明度的差别，银行通常更倾向为大型企业提供融资，而不愿意为中小型企业提供融资服务。
(五)银行融资管理成本高
对银行而言，融资额度的大小与管理费用的高低是不成比例的，无论贷款金额的大小，银行都要按几乎相同的程序进行操作，从贷前调查到贷款收回整个过程的管理费用基本相同。一般而言，中小企业融资额度相对较小，大型企业融资额度相对较大，中小企业的平均融资管理成本必然高于大型企业，从而影响了银行向中小企业贷款的积极性。因此银行在提供融资时不会将中小企业作为首选对象。
二、解决中小企业银行融资难的对策
(一)完善中小企业公司治理
中小企业按照现代企业制度的要求实行公司改造。一是完善公司章程。明确界定股东会、董事会和管理层的权利义务，规范控股股东在董事会、股东大会中的权利行使，保障全体股东利益；清晰产权结构，严格区分法人资产与个人资产。二是完善内控制度。通过规范股东大会、董事会的议事规则等制度，完善股东大会、董事会等职能，建立企业内部制衡机制。三是完善管理层激励机制。建立科学的管理层绩效考核机制，形成有效的激励与约束机制，使管理层利益与工作绩效紧密联系，激励管理层努力工作。四是完善信息披露机制。提高企业经营透明度，形成定期信息披露机制，主动向股东和其他外部利益相关者披露信息，使之能够及时、准确理解企业经营状况并据此做出决策。五是建立规范的财务制度，财务数据清晰、准确、完整，财务管理实行“一本账”。
通过走公司现代化治理的道路，进行公司决策层的结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营透明度，降低经营风险，这样才能提高信用水平，增强融资能力。
(二)完善中小企业信用体系
1.建立中小企业信用担保体系，形成多元化信用担保结构，包括：一是政府信用担保。由政府财政出资设立独立担保机构，实行市场化公开运作，不以盈利为主要目的；二是商业性担保公司，以法人、自然人出资成立担保机构，实行商业化运作，以盈利为主要目地；三是互助性担保机构由中小企业自愿组成，联合出资，联保互保，不以盈利为目的。
2.要逐步建立和完善中小企业征信系统和信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息，表彰守信用的中小企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式和经验。通过提高中小企业信用意识，提升中小企业整体素质和综合竞争力，抵御信用风险，增强自身的融资能力，促进中小企业健康发展。
(三)完善银行对中小企业融资服务
从当前我国情况看银行融资仍是中小企业的主要融资来源。银行融资支持对中小企业的生存和发展至关重要。由于中小企业的融资需求存在自身的特点，银行要通过调整经营方式，不断探索管理模式，积极推进产品创新，促进中小企业融资的科学发展和可持续发展。
1.建立中小企业融资专营机构，负责开发金融产品、建立销售渠道、開拓客户市场、进行信贷审批和风险管理，促进银行中小企业融资业务良性发展。实施单独管理，走专业化发展道路。
2.实行中小企业融资专项管理，包括专项的信贷计划、信贷规模、人员管理、经营费用、绩效考核等。在中小企业业务发展初期，银行应对中小企业融资进行必要的资源倾斜。
3.建立科学的中小企业信用评价体系。针对中小企业普遍存在的财务数据缺失问题，银行应创新信用评价模型，建立一套针对成长型中小企业的信用评价体系，将中小企业的非财务情况和以往信用记录，如企业的行业发展，成长预期，管理团队和科技优势等作为主要评价因素。
4.优化中小企业贷款流程。根据行业、客户、产品、风险等不同组合条件，设计出一些常规的标准流程，明确各环节的操作标准和限时要求，实行专业化、标准化、集约化处理通，提高审批效率。同时，建立低风险短流程、高风险长流程的差异化流程制度。
5.创新中小企业融资产品。一是发展中小企业网上融资业务，根据中小企业融资“额度小、需求急、频率高”的特点，将融资产品与网上银行相结合，实现通过网络办理融资，有利于提高业务效率。二是发展中小企业贸易融资业务，以企业在特定交易中形成的现金流作为还款来源，与传统贷款业务相比，风险评价的重点在于该特定交易的真实性和可靠，而不是整个企业的经营情况，这大大降低了融资调查难度，提高了企业融资效率。特别指出的是，在贸易融资的基础上，部分银行已经在探索发展供应链融资，依托产业链中的核心企业(一般为大型企业)，向其上下游提供融资，既有助于降低银行融资风险，同时，又有利于核心企业培育、发展上下游企业。
6.拓宽融资担保领域。一方面，扩大抵质押财产范围，改变普遍需要房地产抵押的情况，建立包括生产设备、原材料、半成品、产品在内的动产动态抵押制度；另一方面，积极发展应收账款、股权、经营权、收益权以及知识产权等无形资产质押担保制度。
(四)发展融资租赁业务
融资租赁尤其是设备租赁作为金融服务对于中小企业融资具有特殊的作用，是银行融资的有益补充。从发达国家的情况来看，融资租赁已成为仅次于银行贷款的第二大融资方式。但在我国，中小企业租赁尤其是设备租赁还才刚刚起步，积极推动和鼓励租赁业的发展，将有助于改善中小企业融资状况。其优点主要在于：
1.满足固定资产融资需要。银行一般只向中小企业提供流动资金。融资租赁可以在中小企业资金不足的条件下，满足其固定资产融资的需要。
2.优化财务管理。减少固定资产资金占用，增强了中小企业资金的流动性。同时，按照我国税法的规定，承租人支付的租金中包含的利息和手续费均可从税前扣除，能够产生节税效应。
3.降低融资门槛。与银行融资相比，受到体制、企业规模、信用等级、负责比例、担保条件等条件限制较少。
4.减少融资风险。由于租赁期内设备的所有权属于出租人，租赁期满时，承租人有权选择归还或购买，设备落后淘汰的风险由出租人承担。中小企业出现经营不善无力交付租金时，出租人收回设备。与债务融资下的破产清算相比，融资租赁的财务风险更小。
参考文献：
[1]于潇,白雪秋.破解中小企业融资难的关键完善信用担保体系[J].商业时代,2010(35):90-91.
[2]张晓东.中小企业的融资现状与政策分析[J].国际商务财会,2009(1):66-68.
[3]赖小民.缓解当前中小企业融资难的政策思考[J].中国金融,2009(2):61-63.
[4]陈晓红,吴小瑾.中小企业社会资本的构成及其与信用水平关系的实证研究[J].管理世界,2007(1):153-154.
[5]陈晓红.中小企业融资与成长[M].北京:经济科学出版社,2007.
[6]孔署东.国外中小企业融资经验及启示[M].北京:中国金融出版社,2007.
作者信息：邱 鑫（1979-），女，福建福州人，經济学学士，中国工商银行福建省分行公司业务部营销经理，厦门大学金融系研究生进修班进修。