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摘要：本文以应收账款的角度去研究家电行业的财务风险，我们通过对现在家电行业的行情分析，分析应收账款风险的主要类型和基本特征，同时在总结应收账款风险的由来和风险构成的基础上，研究了不同财务指标与应收账款的比例与公司风险的关系，通过比较分析法，我们总结得出了各个财务指标与应收账款的合理比例范围，从而根据结论为公司制定了一系列的管理建议，以致于公司可以更好地把控风险，平稳的发展。
关键词：家电行业 财务风险 应收账款
一、引言
目前，家电行业受房地产市场周期性调整、国内市场需求进一步放缓等因素影响，国内零售规模呈现震荡筑底态势，行业侵蚀性增长特征愈发显著，同时，在互联网浪潮和跨界竞争的冲击下，行业内部围绕产品形态、商业模式、竞争格局、产业生态的变革仍然向纵深演进。但云计算、大数据、新型交互、物联网、物理搜索等革命性技术的发展和成熟，家电行业也迎来了大改革，各种家电都开始向智能化发展，这一些技术变革将加快家电企业由单一的硬件产品制造商向提供智慧家居整体解决方案的服务商转变。中长期看，中国家电行业的竞争优势并未改变。在此背景下，家电行业能否抵住新时代的冲击，成为了一个重要话题。应收账款是指在正常经营活动中，企业因为销售商品或提供劳务等而应向购货方或接受劳务的单位收取的款项，是经营活动中极其重要的一项。在此背景下，为我们分析总结应收账款与其他财务指标比例与公司风险的关系提供了重要动力。
二、应收账款风险分析
（一）应收账款积极影响
1.增加销售额。公司通过赊销提供商业信用来吸引需求方，不仅增加了公司的销售量、提高市场份额，更降低了公司的交易成本，使得公司的竞争能力得到提高。
2.降低相应成本。应收账款的应用，不但降低了企业的库存，节省了企业的开支，还大幅度提高了社会资源配置效率。通过赊销可以使公司的存货成批量减少，虽然没有第一时间收回现金，但出手存货降低了相应的仓储费、管理费、保险费和其他费用。所以，在库存商品的数量比较大时，企业可以采取赊销的方式将存货转换成应收账款，来降低因为库存商品管理而形成的各项开支。
3.改善财务结构。应收账款融资不但能盘活存量资产，还能改善公司的财务结构。在应收账款回收期限到期之前，公司可以运用现金资产为其日常生产经营给予现金支持，同时还能提高公司业务竞争力，对公司的现金支付能力也有一定的提高作用。
（二）应收账款负面影响
1.降低资金使用效率，增加公司经营成本。应收账款相对于手持现金，增加了额外的坏账成本、机会成本、管理成本。另外，跨年度销售时产生的应收账款，还会存在公司垫付税款、股东年度分红的情况。
2.影响公司实际利润，造成资产不实。一般来说，公司的记账基础是权责发生制，应收账款虽然能使公司的账面利润增加，但现金却不能及时流入到公司，在一定程度上，应收账款夸大了公司的经营成果，增加了公司的风险成本。另外，应收账款引起的的坏账，容易造成公司资产账实不符，而通过资产负债表所反映的公司总资产负债的表现形式与实际情况不相一致。
3.加大财务风险，延长营业周期。赊销方逾期拖欠账款的时间越长，收回账款的难度越大，成为呆坏账的可能性随之增高，更有甚者使得公司连成本都无法收回，加大公司的财务风险。不合理应收账款的存在，会影响公司资金循环，导致大量的流动资金集聚在非生产环节上，导致公司现金流的短缺，使营业周期延长，盲目的销售严重影响公司正常的生产经营。
三、财务指标分析总结
（一）应收账款占流动资产比率的分析
该指标是衡量公司资金占用的主要指标，主要是检测应收账款与流动资产的比率得当与否，是否会因为应收项目占用大量资金而降低资本使用效率。该指标越小，则应收账款规模越小，说明公司资金周转良好，即质量越高。由专业机构统计分析，在市场经济中，公司应收账款占流动资产的比率一般不超过10%。公司应收账款占流动资产的比率大于10%，这说明该公司已经形成了较多的长期未收回的應收账款，拖欠情况较为严重、回收款不力，公司存在应收账款占流动资产比重较大的问题。公司资金的占用使公司无法投入更多的资金到生产经营中去，从而造成资金链连接较为困难，导致公司不能够扩大规模，在一定程度上限制了公司的发展。
（二）坏账准备占应收账款比率的分析
该指标是衡量公司公司营运能力的重要指标，主要是考察坏账准备与应收账款的比率得当与否，该指标越小，则应收账款的坏账计提方面自由度越小，说明公司有着合理的制度规范，即质量越高。而家电行业平均水平近5年来的坏账准备占应收账款的比率大体上保持一定态势，波动不大，比率范围在12%-14%之间。比例低于10%，这说明该公司有着合理的制度规范，应收账款坏账计提方面自由度较为合理、问题不大。
（三）应收账款增长速度的分析
该指标是衡量公司营运能力的重要指标，主要是考察应收账款增长速度得当与否，该指标越小，则应收账款增长速度越小，说明公司没有因为竞争激烈而过度放宽信用政策表明公司有着较为完善的信用管理制度，即应收账款质量越高。
（四）应收账款周转率的分析
该指标是衡量应收账款管理质量的一项重要指标，表明年度内应收账款转化为现金的平均次数，体现了应收账款的变现速度和公司的收账效率。该指标值越大，周转天数就越小（实证研究指出，家电行业的应收账款平均回收期限的参考标准是在37天以内），说明公司应收账款回收速度较快，资产流动性较强，短期偿债能力较强，从而发生坏账的可能性越小，即公司的应收账款管理越有效，其应收账款的质量也就越高。行业平均水平的应收账款周转率大体上波动不大，比率范围在8%-10%之间。
（五）应收账款占主营业务收入比率的分析
该指标是衡量公司营运能力的重要指标，指应收账款在主营业务收入中所占的比例。一般情况下，不管销售商品能否收到现金，公司都能通过增加销售收入来提高利润。但是利润当中能有多少现金能够流入公司，能够为公司资金周转提供保证，这就要看该指标的大小。该指标越小，则说明该公司的应收账款质量越高。行业平均水平的应收账款占主营业务收入比率在10%-13%之间。 （六）应收账款账龄分析
有关数据表明：应收账款账龄在1年以内的所占比重越大越好，应收账款账龄在3年以上的比重越少越好，因为应收账款账龄在3年以上的应收账款有很大的可能成为坏账。倘若3年以上的应收账款金额或比例比较大，则表明应收账款质量比较差，其发生坏账的可能性也比较大，从而对公司今后的盈利水平造成一定的冲击。
四、应收账款管理存在的问题
（一）合同管理不规范
合同是解决争议的最有效的凭证，是控制公司经营风险的重要手段。合同中存在着文字不够严谨、条款不够全面、内容不够完整等一系列问题，还有的合同只说明对对方有利的方面，而没有注明违约责任，与债务人的合同条款不规范，这样一旦发生违约，便无法在合同中找到相应的违约如何处理的条约。合同的不规范和漏洞将会给公司带来法律风险，倘若在合作后期出现应收账款恶意拖欠等问题，公司将无法用相关的法律手段来维护自己的合法权益。这时，公司丧失的不仅仅是资金，还会丧失更多的商机和合作伙伴。
（二）客户信用管理制度不健全
虽然很多公司设立了相应的信用管理部门，但因为信用管理制度的制定和实施忽视了科学的规范性，导致信用管理的部门设置与实际需要结合不到位，使得与信用管理息息相关的应收账款管理随之出现问题。再加上公司经营者对于信用短缺现象没有引起足够的重视，信用制度应用效率不高，在销售环节上没有深入调查客户的资信状况就急于与对方成交，忽视了应收账款不能马上收回所带来的风险。
（三）内部会计对账不及时
因为经济事项的复杂性，公司不免会忽视个别企业，与其长期不对账，更没有根据不同客户的不同情况進行有差异的合理收账方式，从而导致部分资金因此流出企业，增大了企业正常运营的压力。
五、结论与建议
通过对各种财务指标的研究总结以及对管理方式的分析，我们提出以下几点建议：
一是规范合同管理。签订严谨的供销合同是经济往来双方解决争议的最有效的凭证，所以需要公司有一套合法合理的合同。
二是制定合理的信用政策。首先建立客户信用管理系统。为经常发生业务往来的客户建立信用档案并进行管理。其次制定合理的信用额度。应收账款限额为最高限额，信用额度可依具体客户信用品质的变化而变化。
三是持续追踪客户动态。应收账款的监控是一个过程，即应收账款生成、应收账款流转、应收账款赎回。对于经济往来频繁的客户，更需要加强监控，若有不良趋势，必须进行进一步的分析和评估。公司应该建立适合自身发展的、完善的信用体系，加强内部职能部门的管理，在事前事中事后分阶段对应收账款进行严格管理。只有这样，才能使公司的应收账款风险降到最低，最大限度地减少公司因为应收账款带来的损失。
参考文献：
[1]卢文华.应收账款资产证券化发展研究[J].金融理论与教学，2019（04）：34-40.
[2]张光明，杜晨阳，李根.供应链金融成员企业利润分配研究——基于应收账款融资模式[J].金融理论与实践，2019（10）：11-16.
[3]杨孝海，仝晓萌.“应收账款”与“应收票据”合并对投资者影响探析[J].财会通讯，2019（28）：66-69.
[4]朱学义.论企业应收账款与流动价值的关系——来自江苏省工业企业的数据[J].财会通讯，2019（22）：14-18.
作者单位：莱阳市照旺庄卫生院
关键词：家电行业 财务风险 应收账款
一、引言
目前，家电行业受房地产市场周期性调整、国内市场需求进一步放缓等因素影响，国内零售规模呈现震荡筑底态势，行业侵蚀性增长特征愈发显著，同时，在互联网浪潮和跨界竞争的冲击下，行业内部围绕产品形态、商业模式、竞争格局、产业生态的变革仍然向纵深演进。但云计算、大数据、新型交互、物联网、物理搜索等革命性技术的发展和成熟，家电行业也迎来了大改革，各种家电都开始向智能化发展，这一些技术变革将加快家电企业由单一的硬件产品制造商向提供智慧家居整体解决方案的服务商转变。中长期看，中国家电行业的竞争优势并未改变。在此背景下，家电行业能否抵住新时代的冲击，成为了一个重要话题。应收账款是指在正常经营活动中，企业因为销售商品或提供劳务等而应向购货方或接受劳务的单位收取的款项，是经营活动中极其重要的一项。在此背景下，为我们分析总结应收账款与其他财务指标比例与公司风险的关系提供了重要动力。
二、应收账款风险分析
（一）应收账款积极影响
1.增加销售额。公司通过赊销提供商业信用来吸引需求方，不仅增加了公司的销售量、提高市场份额，更降低了公司的交易成本，使得公司的竞争能力得到提高。
2.降低相应成本。应收账款的应用，不但降低了企业的库存，节省了企业的开支，还大幅度提高了社会资源配置效率。通过赊销可以使公司的存货成批量减少，虽然没有第一时间收回现金，但出手存货降低了相应的仓储费、管理费、保险费和其他费用。所以，在库存商品的数量比较大时，企业可以采取赊销的方式将存货转换成应收账款，来降低因为库存商品管理而形成的各项开支。
3.改善财务结构。应收账款融资不但能盘活存量资产，还能改善公司的财务结构。在应收账款回收期限到期之前，公司可以运用现金资产为其日常生产经营给予现金支持，同时还能提高公司业务竞争力，对公司的现金支付能力也有一定的提高作用。
（二）应收账款负面影响
1.降低资金使用效率，增加公司经营成本。应收账款相对于手持现金，增加了额外的坏账成本、机会成本、管理成本。另外，跨年度销售时产生的应收账款，还会存在公司垫付税款、股东年度分红的情况。
2.影响公司实际利润，造成资产不实。一般来说，公司的记账基础是权责发生制，应收账款虽然能使公司的账面利润增加，但现金却不能及时流入到公司，在一定程度上，应收账款夸大了公司的经营成果，增加了公司的风险成本。另外，应收账款引起的的坏账，容易造成公司资产账实不符，而通过资产负债表所反映的公司总资产负债的表现形式与实际情况不相一致。
3.加大财务风险，延长营业周期。赊销方逾期拖欠账款的时间越长，收回账款的难度越大，成为呆坏账的可能性随之增高，更有甚者使得公司连成本都无法收回，加大公司的财务风险。不合理应收账款的存在，会影响公司资金循环，导致大量的流动资金集聚在非生产环节上，导致公司现金流的短缺，使营业周期延长，盲目的销售严重影响公司正常的生产经营。
三、财务指标分析总结
（一）应收账款占流动资产比率的分析
该指标是衡量公司资金占用的主要指标，主要是检测应收账款与流动资产的比率得当与否，是否会因为应收项目占用大量资金而降低资本使用效率。该指标越小，则应收账款规模越小，说明公司资金周转良好，即质量越高。由专业机构统计分析，在市场经济中，公司应收账款占流动资产的比率一般不超过10%。公司应收账款占流动资产的比率大于10%，这说明该公司已经形成了较多的长期未收回的應收账款，拖欠情况较为严重、回收款不力，公司存在应收账款占流动资产比重较大的问题。公司资金的占用使公司无法投入更多的资金到生产经营中去，从而造成资金链连接较为困难，导致公司不能够扩大规模，在一定程度上限制了公司的发展。
（二）坏账准备占应收账款比率的分析
该指标是衡量公司公司营运能力的重要指标，主要是考察坏账准备与应收账款的比率得当与否，该指标越小，则应收账款的坏账计提方面自由度越小，说明公司有着合理的制度规范，即质量越高。而家电行业平均水平近5年来的坏账准备占应收账款的比率大体上保持一定态势，波动不大，比率范围在12%-14%之间。比例低于10%，这说明该公司有着合理的制度规范，应收账款坏账计提方面自由度较为合理、问题不大。
（三）应收账款增长速度的分析
该指标是衡量公司营运能力的重要指标，主要是考察应收账款增长速度得当与否，该指标越小，则应收账款增长速度越小，说明公司没有因为竞争激烈而过度放宽信用政策表明公司有着较为完善的信用管理制度，即应收账款质量越高。
（四）应收账款周转率的分析
该指标是衡量应收账款管理质量的一项重要指标，表明年度内应收账款转化为现金的平均次数，体现了应收账款的变现速度和公司的收账效率。该指标值越大，周转天数就越小（实证研究指出，家电行业的应收账款平均回收期限的参考标准是在37天以内），说明公司应收账款回收速度较快，资产流动性较强，短期偿债能力较强，从而发生坏账的可能性越小，即公司的应收账款管理越有效，其应收账款的质量也就越高。行业平均水平的应收账款周转率大体上波动不大，比率范围在8%-10%之间。
（五）应收账款占主营业务收入比率的分析
该指标是衡量公司营运能力的重要指标，指应收账款在主营业务收入中所占的比例。一般情况下，不管销售商品能否收到现金，公司都能通过增加销售收入来提高利润。但是利润当中能有多少现金能够流入公司，能够为公司资金周转提供保证，这就要看该指标的大小。该指标越小，则说明该公司的应收账款质量越高。行业平均水平的应收账款占主营业务收入比率在10%-13%之间。 （六）应收账款账龄分析
有关数据表明：应收账款账龄在1年以内的所占比重越大越好，应收账款账龄在3年以上的比重越少越好，因为应收账款账龄在3年以上的应收账款有很大的可能成为坏账。倘若3年以上的应收账款金额或比例比较大，则表明应收账款质量比较差，其发生坏账的可能性也比较大，从而对公司今后的盈利水平造成一定的冲击。
四、应收账款管理存在的问题
（一）合同管理不规范
合同是解决争议的最有效的凭证，是控制公司经营风险的重要手段。合同中存在着文字不够严谨、条款不够全面、内容不够完整等一系列问题，还有的合同只说明对对方有利的方面，而没有注明违约责任，与债务人的合同条款不规范，这样一旦发生违约，便无法在合同中找到相应的违约如何处理的条约。合同的不规范和漏洞将会给公司带来法律风险，倘若在合作后期出现应收账款恶意拖欠等问题，公司将无法用相关的法律手段来维护自己的合法权益。这时，公司丧失的不仅仅是资金，还会丧失更多的商机和合作伙伴。
（二）客户信用管理制度不健全
虽然很多公司设立了相应的信用管理部门，但因为信用管理制度的制定和实施忽视了科学的规范性，导致信用管理的部门设置与实际需要结合不到位，使得与信用管理息息相关的应收账款管理随之出现问题。再加上公司经营者对于信用短缺现象没有引起足够的重视，信用制度应用效率不高，在销售环节上没有深入调查客户的资信状况就急于与对方成交，忽视了应收账款不能马上收回所带来的风险。
（三）内部会计对账不及时
因为经济事项的复杂性，公司不免会忽视个别企业，与其长期不对账，更没有根据不同客户的不同情况進行有差异的合理收账方式，从而导致部分资金因此流出企业，增大了企业正常运营的压力。
五、结论与建议
通过对各种财务指标的研究总结以及对管理方式的分析，我们提出以下几点建议：
一是规范合同管理。签订严谨的供销合同是经济往来双方解决争议的最有效的凭证，所以需要公司有一套合法合理的合同。
二是制定合理的信用政策。首先建立客户信用管理系统。为经常发生业务往来的客户建立信用档案并进行管理。其次制定合理的信用额度。应收账款限额为最高限额，信用额度可依具体客户信用品质的变化而变化。
三是持续追踪客户动态。应收账款的监控是一个过程，即应收账款生成、应收账款流转、应收账款赎回。对于经济往来频繁的客户，更需要加强监控，若有不良趋势，必须进行进一步的分析和评估。公司应该建立适合自身发展的、完善的信用体系，加强内部职能部门的管理，在事前事中事后分阶段对应收账款进行严格管理。只有这样，才能使公司的应收账款风险降到最低，最大限度地减少公司因为应收账款带来的损失。
参考文献：
[1]卢文华.应收账款资产证券化发展研究[J].金融理论与教学，2019（04）：34-40.
[2]张光明，杜晨阳，李根.供应链金融成员企业利润分配研究——基于应收账款融资模式[J].金融理论与实践，2019（10）：11-16.
[3]杨孝海，仝晓萌.“应收账款”与“应收票据”合并对投资者影响探析[J].财会通讯，2019（28）：66-69.
[4]朱学义.论企业应收账款与流动价值的关系——来自江苏省工业企业的数据[J].财会通讯，2019（22）：14-18.
作者单位：莱阳市照旺庄卫生院